电力设备新能源行业研究：重申供给端预期改善逻辑，股价先于基本面见底明确

（以下内容从国金证券《电力设备新能源行业研究：重申供给端预期改善逻辑，股价先于基本面见底明确》研报附件原文摘录）
子行业周度核心观点：
光伏&储能：工信部拟召开光伏制造企业座谈会终引发市场对行业供应端预期改善的关注，我们认为，即使没有“有形的手”干预，光伏产业供应端总量与格局的改善，也会随着产业、技术和资本的运行周期而自然而然地发生，并且已经在发生！容量电价落地激励煤电从主力基础电源向调峰灵活电源转型，长期利好新能源消纳，短期利好分布式经济性。估值、预期、机构持仓三低背景下，看好板块行情持续性，甚至阶段性双击！
风电：关注深远海相关进展或将进一步提高行业估值：1）深远海相关政策落地；2）浙江、江苏等省份推动深远海规划；3）现有深远海示范性项目有阶段性进展，如取得核准等。目前市场预期青洲五七项目在明年上半年将启动开工，本周青洲五七前期进展逐步推进，海域使用论证报告已提交&海缆送出工程项目进行核准前公示，预期逐步兑现。若青洲五七等广东项目开工时间超预期，或将提高明年业绩预期。
氢能与燃料电池：广东发布加快氢能产业创新发展意见，新给予制氢和加氢补贴以支持产业发展，氢气制、储、输、用全产业链发展提速；内蒙古推动输氢管道规划布局，变输电为输氢，输氢管道迎机遇，配套钢材及压缩机设备受益。
电网：1-9月份电网工程完成投资3287亿元，同比+4.2%，同增1.4%，预计国网全年投资额将超过5400亿元，国网公司在最新第四季度工作会议重点强调了加速新型电力系统构建、持续深化电力市场化改革，我们建议关注四条具有结构性机会、景气度持续时间较长的投资主线：①电力设备出口；②电力市场化改革；③配网改造；④特高压。
本周重要行业事件：
光储风：工信部拟召开光伏制造企业座谈会；中美气候变化加州会谈达成积极成果；河北公式1.4GW地面分布式项目；阿特斯计划投建5GW泰国硅片产能，预计24年3月投产；晶科能源累积组件出货突破200GW，刷新TOPCon及其钙钛矿叠层组件效率纪录；通威HJT组件刷新功率/效率纪录至745.62W/24%；奥特维发布高速焊接设备新品；金刚光伏终止A股定增事项。
氢能与燃料电池：佛山氢能展多家企业发布新品；氢辉能源和卡沃罗方PEM电解槽发布；中石化拟再融资120亿投向氢能等项目；北京氢能热电联供项目最高30%市政府固定资产投资支持；丰田发布全球首台更换式储氢系统氢能重卡。
电网：国家能源局、发改委联合发布《关于建立煤电容量电价机制的通知》，出台煤电两部制电价机制。
投资建议与估值
详见报告正文各子行业观点详情。
风险提示
政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。