机械行业研究：持续看好人形机器人板块，关注海风需求复苏

（以下内容从国金证券《机械行业研究：持续看好人形机器人板块，关注海风需求复苏》研报附件原文摘录）
行情回顾
上周（2023/11/3-2023/11/10）5个交易日，SW机械设备指数上涨1.56%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数上涨0.07%。年初至今，SW机械设备指数上涨2.98%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数下跌7.36%。
核心观点：
10月挖机数据继续探底，关注万亿国债刺激下工程机械内销需求复苏。根据工程机械工业协会数据，10月中国销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%。其中国内6796台，同比下降40.1%:出口7788台，同比下降14.9%，高于CME之前预期数据。据新华社报道，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。国债的发行，有利于市场对基建信心的修复，国内工程机械市场下滑幅度有望提前收窄，建议持续关注工程机械的板块性投资机会。
近期风电招投标市场火热，关注风电装机需求复苏带来的产业链投资机会。近期中船海装、三一重能、金风科技等多家企业中标风电项目，同时有大量海上风电项目开始招标，有望拉动风电产业链相关海缆、塔筒、铸锻件、轴承相关企业需求，建议关注风电产业链投资机会。
内蒙古印发新能源倍增行动实施方案，预计到30年装机量超过300GW。11月7日内蒙古人民政府发布《关于印发自治区新能源倍增行动实施方案的通知》，提出全面推进内蒙古自治区约2亿千瓦在建待建新能源尽早并网推动“十四五”后三年每年新增新能源发电装机约3000万千瓦，到2030年，新能源装机规模超过3亿千瓦发电量接近6000亿千瓦时。
人形机器人创新发展指导意见印发，产业化有望加速到来。11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年突破“大脑、小脑、肢体”等关键技术并确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达世界领先水平。《指导意见》部署了5方面任务:在关键技术突破方面，打造人形机器人“大脑”和“小脑”、突破“肢体”关键技术、健全技术创新体系。在产品培育方面，打造整机产品、夯实基础部组件、推动软件创新。在场景拓展方面，服务特种领域需求、打造制造业典型场景、加快民生及重点行业推广。在生态营造方面，培育优质企业、完善创新载体和开源环境、推动产业集聚发展。在支撑能力方面，健全产业标准体系、提升检验检测和中试验证能力、加强安全治理能力。我们认为，该文件有望加速人形机器人立业链技术和标准的形成，从而推动产业规模化量产，建议关注人形机器人产业链变化带来的相关板块投资机会。
投资建议：
随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注恒立液压、双环传动，同时建议关注华中数控、科德数控和中国船舶。
风险提示
宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。