计算机行业周观点：英伟达继续“改良”，国产算力迎头赶上

（以下内容从华西证券《计算机行业周观点：英伟达继续“改良”，国产算力迎头赶上》研报附件原文摘录）
本周观点:
一、全球大模型更新迭代加快，AI应用生态繁荣
11月7日GPT4迎来巨大更新，我们认为此次OpenAI的更新在降低模型开发难度和成本上更进一步，同时进一步促进下游应用生态繁荣，对标海外，我们认为国内有望紧跟技术趋势，科大讯飞和百度等国产互联网厂商加速模型更新迭代，逐步探索更多B端和C端应用场景，商业化落地节奏有望逐步清晰。
二、拜登政府更新限售令，英伟达突破封锁推出“中国特供版”芯片
拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片，以此限制中国人工智能行业的发展。根据钛媒体报道，英伟达将于11月16日发布三款中国特供版AI芯片，其中用于LLM训练的芯片HGXH20算力仅为H100算力的15%左右，但互联带宽与H100持平。我们判断这次英伟达推出H20是基于自己的CUDA软件生态系统，在互联带宽上大幅提升，用于对标华为的昇腾910B芯片。
三、华为昇腾芯片量价齐升，国产AI芯片成为智能算力的重要选择
近日，四川长虹发布公告拟增加对华鲲振宇采购商品，公司下属子公司与华鲲振宇的日常关联交易类别“向关联人采购商品”从原预计交易额度15亿元拟调整至40亿元，据路透社报道百度也大幅加单了昇腾芯片，彰显了昇腾在美国制裁下国产AI芯片加速替代的趋势。对比英伟达最新产品H20性能参数，我们判断昇腾910B或更有性价比，随着产业政策不断加码，下游应用生态繁荣，以华为海思为代表的国产AI芯片有望量价齐升。
四、投资建议
受益标的：
服务器：恒为科技、神州数码、拓维信息、四川长虹、天源迪科、高新发展、中国长城等；
电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、科华数据等。
投资建议
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。