通信周跟踪：Lumentum收购CloudLight，行业格局或仍待观测

（以下内容从山西证券《通信周跟踪：Lumentum收购CloudLight，行业格局或仍待观测》研报附件原文摘录）
投资要点
市场整体：本周（2023.10.30-2023.11.05）市场整体上涨，创业板指数+1.98%，科创板指数+1.57%，深圳成指+0.85%，沪深300+0.61%，申万通信指数-0.51%，上证综指-3.40%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为控制器（+4.4%）、物联网（+3.5%）、云计算（+3.0%）。从个股情况看，长光华芯、广和通、海格通信、振邦智能、贝仕达克涨幅领先，涨幅分别为+13.81%、+9.76%、+5.64%、+5.13%、+4.40%。永贵电器、震有科技、长飞光纤、光迅科技、中国卫通跌幅居前，跌幅分别为-11.69%、-11.65%、-8.14%、-5.42%、-5.17%。
行业动向：Lumentum收购CloudLight，行业格局或仍待观测
事件：
10月30日，Lumentum宣布将以7.5亿美元收购CloudLight（云晖科技），旨在扩大其在云数据中心和网络基础设施领域的影响力。出售完成后，CloudLight将成为Lumentum的全资子公司，Lumentum预测，本次收购将使其云数据中心业务较之前有机会扩大五倍以上，预计将以超过30%的复合年增长率增长，到2028年业务规模有望超过100亿美元（约731亿人民币）。
点评：CloudLight是一家香港光模块厂商，专注于设计和制造汽车传感器和数据中心互连应用的先进光学模块，过去12个月内，公司的2亿美元营收几乎全部来自400G及以上高速光模块的销售，且最近一季度800G营收占比超50%。本次收购标志着光芯片龙头供应商Lumentum向下游光模块进军布局，光模块业务或受益于其光芯片供应；另一方面，CloudLight（制造工厂位于东莞）产能及交付能力相较国内龙头有限，因此对现有格局影响仍待观测。
风险提示：
下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。