23Q3基金食品饮料持仓分析：持仓低位反弹，白酒品种仍集中【勘误版】

（以下内容从东吴证券《23Q3基金食品饮料持仓分析：持仓低位反弹，白酒品种仍集中【勘误版】》研报附件原文摘录）
投资要点
行业层面：重仓比例位居第一，环比呈现上升态势。2023Q3机构重仓市值2.97万亿，食品饮料板块重仓市值约4151.5亿，占全行业重仓持股总市值14.00%，环比上升1.10pct，同比下降2.01pct，超配比例4.70%。
子板块：白酒板块持续超配，啤酒重仓位居第二。重仓市值份额方面，Q3白酒板块占食品饮料重仓持股市值份额为87.59%，位居所有子板块第一。基金重仓持股市值第二三名分别是啤酒（3.70%）和乳品（2.93%）。重仓占比变动方面，1）白酒板块：持仓占比12.26%，环比上升1.50pct，超配比例6.31%。白酒板块基金持仓整体环比上升，23Q3超配幅度环比Q2低位回升。2）啤酒板块：啤酒板块Q3基金重仓持股占比0.52%，环比下降0.17pct。3）调味品板块：调味品板块Q3基金持仓占比0.17%，环比下降0.02pct，调味品板块仍处低配状态。4）乳品板块：乳品板块Q3基金持仓占比0.41%，环比下降0.12pct，乳制品板块基金持仓主要集中在伊利股份。5）零食板块：零食板块Q3基金重仓持股比例为0.07%，环比下降0.02pct。
价格带层面：高端白酒以其稳定格局，稳健增长持续居基金重仓前列。高端白酒、次高端白酒、区域白酒2023Q3基金重仓持股占比分别为9.00%/1.26%/1.99%，环比变动0.80pct/0.44pct/0.26pct，超配比例分别为4.42%/0.80%/1.20%。
公司层面：茅汾重仓比例环比提升明显，五粮液略有回落。从持有基金数看，2023Q3五粮液持有基金数为767家，环比下降60家，泸州老窖持有基金数为807家，环比上升129家；贵州茅台持有基金数为1734家，环比上升150家；次高端酒企中，山西汾酒、酒鬼酒、水井坊持有基金数均有所上升，分别上升191、4、23家，舍得酒业持有基金数下降2家；区域酒企中，古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒重仓持有基金数有明显上升，分别增加80、80、43家，其中顺鑫农业下降幅度显著，从2023Q2重仓持有基金数61家变为2023Q3的14家。从持股市值看，高端酒企贵州茅台、五粮液和泸州老窖市值占比位居前三，基金重仓持股市值份额占所有上市酒企的40.67%/15.82%/16.92%。2023Q3基金重仓比例分别为2.45%/0.95%/1.02%，分别环比0.31pct/-0.04pct/0.09pct；次高端酒企山西汾酒、舍得酒业、酒鬼酒、水井坊基金重仓比例分别为0.51%/0.08%/0.02%/0.00%，分别环比0.21pct/-0.01pct/0.00pct/0.00pct；区域酒中，古井贡酒、今世缘基金重仓比例为0.39%/0.15%，环比0.08pct/0.04pct，其余酒企变动不大。
风险提示：信息披露不足、数据统计存在滞后性。