有色金属行业周报：加息尾声临近，看好黄金长期趋势

（以下内容从开源证券《有色金属行业周报：加息尾声临近，看好黄金长期趋势》研报附件原文摘录）
周观点：加息尾声临近，看好黄金长期趋势
贵金属：非农数据快速降温，同时美联储继续保持利率水平，美联储加息尾声逐步清晰。我们认为2023Q4黄金价格将延续震荡上行；美联储降息窗口调整及风险因子带来的非理性定价或将成为2024年金价反复博弈的主旋律，但金价中期趋势向上。
铜：本周铜下游消费持续降温，据SMM数据，本周部分线缆企业新增订单环比表现略有降温，漆包线受铜价波动影响也持续降温，国内主要精铜杆企业周度开工率为74.03%，较上周回落13.13pct，可见随着铜价重心上移，下游需求受到一定影响。
铝：云南地区电解铝减产开始落地，国内远期供应压力减少，但目前消费表现不佳，需求疲软，国内铝锭社库去库不畅，预计短期铝价受消费不佳及库存去库不畅等利空拖累难以在减产的利好消息里单边上行。
锂：需求端，11月材料排产或有小幅下调，处于持续去库阶段。供给端，10月末盐湖企业发布关于四季度或将不会出现大规模减产现象，本周蓝科锂业发布拍卖结果公告，加重市场看空情绪，整体成交欠佳。成本面，国内矿企对进口澳矿进行了新一轮的议价，整体澳矿价格有下滑。整体来看，随着海外矿山的持续爬产，进口矿增量趋势明显，预计十一月锂矿价格偏弱运行。
周跟踪：国务院推动稀土高质量发展，稀土磁材板块领涨
板块来看，本周上证指数上涨0.43%，有色金属板块下跌0.62%，跑输大盘1.05pct。子板块来看，本周稀土磁材及铝板块涨幅领先，涨幅分别为3.23%、2.47%。个股来看，本周银邦股份、中科磁业、宝武镁业涨幅领先，涨幅分别为36.6%、10.5%、10.1%。
商品价格：本周（10.30-11.3）铜金同步上涨，铝价下行，锡价内外盘分化
黄金：11月3日，COMEX黄金收盘价1989.0美元/盎司，周度环比+0.4%；SHFE黄金收盘价478.2元/克，周度环比+0.3%。11月3日，美元指数收于105.05，周度环比变动-1.43%；美国10年期国债收益率收4.57%，周度环比变动-0.27pct。
白银：11月3日，COMEX白银收盘价22.6美元/盎司，周度变动-1.0%；SHFE白银收盘价5800.0元/千克，周度变动-1.0%。COMEX白银库存周度环比-1.0%；SHFE白银库存周度环比+3.07%。
铝：11月3日,长江有色铝现货平均价19160元/吨，周度环比+1.59%；LME铝现货结算价2219.5美元/吨，周度环比+2.26%。
铜：11月3日,长江有色电解铜现货平均价68150元/吨，周度环比+1.66%；LME铜现货结算价8160美元/吨，周环比+1.51%。
锡：11月3日,长江有色锡锭现货平均价20.73万元/吨，周环比-2.0%；LME锡现货结算价24150美元/吨，周度环比-2.9%。
下周（11.5-11.11）关注国内CPI及社会融资规模数据
下周，中国CPI及PPI公布，社会融资规模等数据也将公布，国内消费复苏情况需密切观测。同时需关注欧洲通胀数据情况。
风险提示：国内经济下行压力，美联储加息政策不确定性，贸易摩擦等。