传媒行业周报：积极布局短剧、互动影视游戏和AI应用

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：积极布局短剧、互动影视游戏和AI应用》研报附件原文摘录）
拥抱创新和新需求，积极把握短剧和互动影视游戏新赛道机会
短剧赛道正经历快速成长期。根据《德塔文2023年上半年微短剧市场报告》，2022年和2023H1，国内重点网络微短剧上线量分别为454、481部，而2023年上半年每月还有近300部微短剧提交备案，微短剧供给快速放量。抖音和快手分别出现了《二十九》（抖音、柠萌影视联合出品，3集播放量破亿）、《我回到十七岁的理由》（总播放量破4亿）等爆款短剧，野象剧场（中文在线旗下）、河马剧场（中电广传媒旗下，天威视讯持股中电广传媒26%，歌华有线与中电广传媒第一大股东均为中国广电）、瑞网微剧（华闻集团实际控制人国广环球传媒旗下）等短剧App和小程序平台迅速崛起。七麦数据显示，河马剧场于10月31日至11月3日曾排名内地iOS全部应用免费榜第1，而由中文在线投资设立的枫叶互动旗下短剧App《ReelShort》自2023年6月以来下载量快速增长，多日保持在iOS应用畅销榜前50，SensorTower显示其7-10月每月新增200万左右下载量。另外，10月18日以来Steam国服上一款恋爱题材的真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了！》销量持续排名第一，成为首个登顶Steam销量榜的同类型游戏。我们认为，无论是短剧，还是互动影视游戏，作为新赛道，其创新之处在于一方面切中了人们快节奏生活下追求短平快、轻松解压、碎片化娱乐的需求，另一方面也创新了“内容+广告”、单季单部付费的商业模式，互动影视游戏还满足了人们对个性化、沉浸式、代入感体验的需求，且有望与AI结合，进一步丰富玩法和并增加内容供给，如或通过AI换脸实现“千人千面”的角色、剧情。我们建议积极把握拥抱新技术、贴合年轻一代新需求的文娱产业趋势，加码布局短剧、互动影视游戏等新赛道，重点关注具备IP、流量和先发优势并积极入局的影视、游戏公司。影视IP板块重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、百纳千成、天威视讯、华闻集团、歌华有线、柠萌影视、上海电影、华策影视等；游戏板块重点推荐盛天网络、神州泰岳、吉比特、网易-S、腾讯控股、姚记科技、完美世界，受益标的包括星辉娱乐、紫天科技、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络等。
OpenAI首届开发者大会在即，继续把握AI应用和算力机会
OpenAI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举办，根据专注于人工智能产业的新智元微信公众号，OpenAI已开始灰度测试GPT-4（Alltools），且ChatGPT还有望迎来全新UI界面、可定制聊天机器人等重大更新，并大幅降低开发者使用成本。我们认为，近期国内外大模型不断升级多模态能力，以及国内如昆仑天工等更多大模型拿到算法备案并面向公众开放，或助力AI应用持续在教育、电商等领域持续落地，并打开商业化空间，同时拉动算力需求。“AI+教育”受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等；“AI+电商”重点推荐值得买，受益标的包括返利科技、阿里巴巴-SW等；算力板块受益标的包括平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通等。
风险提示：短剧行业竞争加剧导致行业盈利能力下降；互动影视游戏内容质量或流水不及预期；AI应用商业化进展不及预期。