(以下内容从华安证券《战略科技(计算机)行业周报:新一批大模型牌照发布,AI应用迎新催化》研报附件原文摘录)
主要观点:
新一批大模型牌照发布, AI 应用迎新催化部分媒体报道, 11 月 4 日,网易有道(“子曰”大模型)、蚂 蚁 集 团 ( 百 灵 大 模 型 ) 、 面 壁 智 能 ( “ 面 壁 露 卡Luca”)、出门问问(“序列猴子”)、昆仑万维(“天工”大模型)、美团(模型)、知乎(“知海图 AI”模型)、月之暗面(moonshot)、金山办公(WPS AI)、好未来(MathGPT 大模型)等约11 家公司的 AI 大模型产品获批,部分已从今日起面向全社会开放服务。截至发稿前,面壁智能、出门问问、网易有道、昆仑万维已经官宣了此消息。美团未作回应;金山办公方面则表示需等同步信息。
我们认为:
1)大模型牌照进一步扩容,有助于国内大模型应用生态发展,对于产业具有积极作用。 8 月 31 日,首批通过备案的超过 8 个 AI 大模型对外公布,包括百度文心一言、百川智能、商汤商量 SenseChat、抖音(云雀大模型)、智谱 AI(GLM 大模型)、中科院(紫东太初大模型) ,上海的 MiniMax(ABAB 大模型)、上海人工智能实验室(书生通用大模型)等。 9 月 20 日, 360 公司的“360 智脑”也宣布即日起对外开放。
2) toB、 toC 共同发展。相比第一批次的 8 家备案模型,均是ToC 端的应用,此次 11 家较为聚焦于大模型的 To B(企业端)产业化。
3)应用端发力,算力需求进一步迫切。随着模型备案数量逐步增加,以及相关模型的陆续上线,背后对于算力的需求快速增长。无论是 AI 服务器出货还是算力租赁都有望受益。因此,我们建议关注:
1) toC 端应用厂商:金山办公、科大讯飞、万兴科技、同花顺、 360 等。
2) toB 端应用厂商:拓尔思、恒生电子、航天宏图、中科星图、美亚柏科等。
3)国产算力产业链:神州数码、拓维信息、高新发展、四川长虹、常山北明;寒武纪、海光信息、中科曙光等。
4)算力租赁:包括但不限于恒润股份、中贝通信、青云科技、汇纳科技、中科金财、有方科技等。
风险提示
1)疫情反复降低企业信息化支出; 2)财政与货币政策低于预期; 3)供应链波动加大,影响科技产业发展。