房地产行业跟踪周报：新房成交环比小幅上涨，城中村改造政策持续落地

（以下内容从东吴证券《房地产行业跟踪周报：新房成交环比小幅上涨，城中村改造政策持续落地》研报附件原文摘录）
上周（2023.10.21-2023.10.27，下同）：上周房地产板块（中信）涨跌幅+0.3%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为+1.5%，+2.0%，超额收益分别为-1.1%、-1.7%。29个中信行业板块中房地产位列第23。
房地产基本面与高频数据：
（1）新房市场：上周38城新房成交面积311.9万方，环比+4.7%，同比-13.3%；2023年10月1日至10月27日累计成交942.4万方，同比-12.3%。今年截至10月27日累计成交13236.1万方，同比-9.8%。
（2）二手房市场：上周17城二手房成交面积185.2万方，环比-0.6%，同比+26.6%；2023年10月1日至10月27日累计成交577.0万方，同比+34.1%。今年截至10月27日累计成交6771.2万方，同比+26.6%。
（3）库存及去化：14城新房累计库存9368.2万方，环比-0.1%，同比-3.1%；14城新房去化周期为17.6个月，环比变动+0.1个月，同比变动+3.8个月。一线、新一线、二线、三四线城市去化周期为13.0个月、10.0个月、24.7个月、48.9个月，环比分别变0.0个月、+0.1个月、+0.9个月、+0.1个月。
重点数据与政策：地方层面：安徽蚌埠推行“拿地即开工”，提升房票安置工作推进力度并支持家庭公积金互通共享。广州探索房票安置政策机制，加强房产销售监管。江苏支持因城施策调整限制性房地产政策，积极落实“认房不认贷”。新余、吉林、霍邱、柳州等地优化公积金政策，提高公积金缴存额度或支持提取公积金付首付。宜春中心城区执行认房不认贷政策。上海今年已完成零星旧改8.52万平米、启动改造城中村10个。广州至2035年将推进城市更新300平方公里，城中村改造155平方公里。
周观点：10月第4周新房成交数据环比上升4.7%，同比下降13.3%。二手房销售环比小幅下降，同比大幅上升。本周广州明确城中村改造规模探索房票安置政策机制，江苏支持各地区因城施策调整限制性房地产政策。我们预计四季度城中村改造相关政策将会有更多细则落地，加快推进节奏。推荐关注土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松；同时由于疫情影响褪去带来利润修复，物业股有望迎来估值+业绩的双击，建议关注物业行业的投资机会。推荐：1）开发商：保利发展、招商蛇口、滨江集团、华发股份，建议关注中国海外发展、华润置地；2）城中村改造受益标的：越秀地产、珠江股份、城建发展；3）物业公司：华润万象生活、绿城服务、保利物业、越秀服务；4）代建公司：绿城管理控股。
风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期；疫情反复、发展超预期。