银行行业周报：银行Q3总结（一）

（以下内容从海通国际《银行行业周报：银行Q3总结（一）》研报附件原文摘录）
建议继续关注行业相关投资机会，公司重点关注杭州银行、苏州银行、江苏银行、齐鲁银行、招商银行和沪农商行。
近期行业观点：展望Q3我们认为随着后续维稳经济的政策的推出，后续银行的营收增速有望逐步企稳，利润增速有望维持高位，不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位，我们建议继续关注行业相关投资机会。公司重点关注杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和沪农商行（地理位置优越，资产质量优异）。
营收利润增速小幅下滑。截至本周，已经有25家上市银行发布了Q3财报。这25家银行Q1-Q3的平均营收增速为1.73%，Q1-Q2的平均营收则为3.43%；Q1-Q3的平均利润增速为9.96%，Q1-Q2的平均利润增速则为11.45%。我们认为这是存量按揭贷款利率的下降以及债市走弱对非息收入下降的影响。
不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位。这25家银行23Q3的平均不良率为1.20%，和23Q2相比提高了1bp；25家银行23Q3的平均拨备覆盖率319.59%，较23Q2的321.49%相比小幅下降。我们认为未来银行的不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位。
近期表现回顾：
10/20-10/27期间，银行板块跌幅0.38%，与沪深300相比跑输1.85个百分点。其中，国有银行跌幅0.72%，股份制银行跌幅0.18%，城商行涨幅0.54%，农商行涨幅0.09%。
个股方面，涨跌幅前列为：常熟银行涨幅2.04%，上海银行涨幅1.83%，浦发银行涨幅1.75%。涨跌幅后列为：成都银行跌幅4.83%，苏州银行跌幅5.41%，长沙银行跌幅5.86%。
风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。