市场周报

（以下内容从爱建证券《市场周报》研报附件原文摘录）
市场触底反弹。本周初市场惯性下挫后，迎来了反弹，整体呈现普涨现象，中小市值表现更好。海外市场波动以及巴以冲突等仍是市场心理的主要压力，另一方面国内对于经济和市场的扶持政策，仍在持续推出，有利于信心的恢复。我们认为情绪和经济的背离，终将被修复，本周市场已显示了修复的迹象。当然情绪的修复，仍然会有反复的过程，不过随着股东增持、业绩逐渐好转等等有利因素的逐步见效，市场的中长期乐观预期维持不变。市场环境逐步好转过程中，安全边际提升，不必过于悲观，当然也不宜过于急躁，耐心等待情绪的修复完成。
消费和成长齐涨。市场下跌为场外的资金提供了良好的买入价位，同时存量资金也有了好的交易空间，市场活跃度提升，无论是消费类的资产，还是科技成长类的资产都有较好表现。这也是市场对于目前估值水平的认可。同时周期板块中的基建受益于政策扶持也有较好表现。我们认为在目前的估值修复的过程中，市场仍存一定的波动，但是站在中长期角度，赛道类的长期发展前景依然良好，安全边际较高，尤其在市场情绪过度释放后，反而提供了更好的投资位置，因此我们仍以安全为前提，积极关注低位赛道板块的活跃。无论是科技类、新能源还是医药生物类赛道等产业，我们都可以从长计议，战略性关注和布局，目前仍是战略配置的时间窗口。同时对于有利于指数修复的权重类资产如食品饮料、金融、基建等等，也可以观察持续动能，把握交易机会。
修复仍将继续。整体来看，国内经济和市场环境持续好转中，管理层的政策支持决心不改，短期的情绪波动不必过于担忧，市场情绪的修复仍将继续，只是不宜过于急躁。市场风险再度释放后，估值水平回落，安全边际提升，对于场外资金吸引力进一步增强。我们依然坚持认为四季度市场将是震荡向上，逐步回到震荡区间上方。权重类资产受海外影响波动较大，是短期指数的主要压力，但不影响个股的活跃。因此我们短期仍以聚焦交易机会为主，轻指数重个股。市场整体环境得改善终将会体现在市场活跃度的提升。从策略上看，短期我们仍以事件驱动力为主，关注整个TMT板块的再度活跃，同时关注医药以及新能源等低位板块的估值修复动力，消费和周期受益于政策的驱动力也较强，只是持续性仍待观察。