海外科技&传媒行业周报：腾讯混元开放文生图功能，多平台双十一预售开启

（以下内容从华安证券《海外科技&传媒行业周报：腾讯混元开放文生图功能，多平台双十一预售开启》研报附件原文摘录）
本周行情回顾（2023-10-23至2023-10-27）
从指数表现来看，本周(2023-10-23至2023-10-27),上证指数周涨跌幅为1.16%,创业板指周涨跌幅为1.74%,沪深300周涨跌幅为1.48%,中证1000周涨跌幅为2.47%,恒生科技周涨跌幅为3.93%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.62%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.59%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为2.3%,教育指数周涨跌幅为-0.61%,恒生互联网科技业周涨跌幅为2.39%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为3.46%,人工智能指数周涨跌幅为-1.07%,CHATGPT指数周涨跌幅为-5.27%。
本周,上证指数(+1.16%)转涨，报收3017.8点；创业板指(+1.74%)转涨，报收1929.9点；沪深300(+1.48%)转涨，报收3562.4点;纳斯达克指数(-2.62%)延续下跌趋势，报收12643点。
从2023-10-23至2023-10-27,本周港股涨幅前三分别为：携程集团-S(+9.74%),哔哩哔哩-W(+8.66%),宇华教育(+7.14%);本周美股涨幅前三分别为：达达(+12.97%),华住(+9.89%),腾讯音乐(+7.22%);本周A股涨幅前三分别为：世纪华通(+12.08%),传智教育(+8.12%),行动教育(+6.4%)。
腾讯混元开放“文生图”功能，代码能力提升20%
腾讯混元大模型迎来全新升级，并正式对外开放“文生图”功能。升级后的腾讯混元对32种主流语言代码文件、各类计算机书籍和博客的学习增训，腾讯混元代码处理水平提升超过20%，代码处理效果胜出ChatGPT6.34%，在HumanEval公开测试集指标上全面超过Starcoder、Codel lama等业界头部开源代码大模型。
在语义理解方面，腾讯混元采用了中英文双语细粒度的模型；在内容合理性方面，混元文生图通过增强算法模型的图像二维空间位置感知能力；在画面质感方面，混元文生图基于多模型融合的方法，提升生成质感。
双十一预售开启，多平台战报出炉
天猫双11在10月24日8点开启预售。天猫战报显示，1小时内，成交额同比增长超200%的品牌达1300多个，成交同比超500%的品牌数近700个。拼多多发布了11.11大促开门红战报，超过20个类目实现翻倍增长，百亿补贴用户规模突破6.2亿。抖音商城整体GMV较去年双11同期提升200%，支付用户数较去年双11同期提升165%，支付订单量较去年双11同期提升195%。快手电商消电家居行业单日GMV破22亿，打破行业单日GMV纪录。
投资建议
1.海外AI：
Midjourney网页版正式上线，可以直接在浏览器中生成图片，而不是通过Discord，以提供更多功能和改善用户体验；OpenAI在官网宣布，所有ChatGPTPlus和企业版用户都可以使用最新的文生图模型DALL·E3；亚马逊广告推出生成式AI功能，广告主只需选择产品并点击生成，即可快速获得一组图片，并通过输入短文本提示来优化图像。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.国内AI：
腾讯混元大模型开放文生图功能，升级后的混元中文能力整体超过了GPT3.5，并且代码能力提升了20%，目前已有超过180个腾讯内部业务接入了腾讯混元，包括腾讯会议、腾讯文档、企业微信、腾讯广告和微信搜搜等；快手正式内测“AI小快”账号，在短视频评论区为用户提供互动问答、图片生成、攻略检索、文案修改等多种基于短视频应用场景的AIGC服务；QQ音乐AI助手接入元象大模型lyraXVERSE，将全面升级音乐助手“AI小琴”的问答、聊天与创作能力；10月24日，讯飞星火认知大模型V3.0发布，七大能力持续提升，整体超越ChatGPT，医疗领域六大核心能力超越GPT-4。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。
3.游戏：
恺英网络、吉比特、神州泰岳等披露23Q3季报；恺英网络23Q3归母净利润3.58亿元(yoy25.05%,qoq-17.58%)；吉比特23Q3归母净利润1.83亿元(yoy-43.31%,qoq-50.37%)；神州泰岳23Q3归母净利润1.59亿元(yoy-1.57%,qoq-29.71%)。23年10月批版号下发，盛天网络《零域幻想》、《星之翼》，祖龙娱乐《三国群英传》，中手游《斗罗大陆：逆转时空》，盛趣《传奇“元宇宙”》，恺英网络《临仙》，库洛《鸣潮》、米哈游《绝区零》、西山居《剑网3无界》、电魂网络《卢希达：起源》、网易《射雕》等游戏获得游戏版号。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、完美世界、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、和中手游等。
4.海外科技：
意法半导体(STM)披露23Q3业绩，营业收入44.3亿美元，同比增长2.5%；净利润为10.9亿美元，同比下降0.8%；韩国芯片巨头SK海力士披露三季度业绩，按合并财务报表口径，23Q3营业亏损1.79万亿韩元(约合人民币97.05亿元);英特尔披露23Q3业绩，第三季度营收142亿美元，净利润约3亿美元，英特尔CEO业绩称英特尔在IDM2.0转型方面取得了重大进展。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，ASML，英特尔，台积电等。
5.短视频及直播电商：
抖音发布抖音商城双11好物节开门红战报，截至10月23日，抖音商城整体GMV较去年双11同期提升200%，支付用户数较去年双11同期提升165%，支付订单量较去年双11同期提升195%，商品日均GMV较去年双11同期提升84%；快手双11购物狂欢节于10月18日开启预售，10月21日快手电商消电家居行业单日GMV破22亿，打破行业单日GMV纪录；视频号双11大促即将于10月31日20时启动，活动期间平台内所有商家技术服务费率将降至1%，视频号小店运费险费率将根据商家类目下调12%-24%不等；交个朋友发布入驻淘宝一周年直播战报，10月24日淘宝罗永浩直播间全场销售额超2亿元，同比去年10月24日场次增长103%，累计观看人数超1600万人；10月24日，天猫双11预售开启，东方甄选预售首小时GMV便已破亿。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。
6.中长视频及院线：
首届全国电影交易会上，24部“分线发行”影片达成签约，分线发行指的是，一些影片由部分院线直接和片方采购，院线会根据片方合作条件和影院沟通，只供片给承诺能达到条件的影城，有助于行业实现差异化竞争；继《刀尖》定档11月24日后，博纳影业另一部主投影片《爆裂点》定档12月8日；百纳千成《热搜》定档12月1日，光线传媒主投的《照明商店》定档12月15日，万达电影主投的《三大队》定档12月15日，进入11月，影片供给日渐丰富；中国电影发布三季报，23Q3公司实现收入13.5亿（yoy+90.13%），实现归母净利润1.1亿，同比扭亏为盈；光线传媒发布三季报，23Q3公司实现收入3.35亿（yoy+227.5%），实现归母净利润1.66亿，同比扭亏为盈，利润稳健增长，关注《哪吒2》定档情况。建议关注：光线传媒、分众传媒、芒果超媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。
7.本地生活：
美团联合重庆百货旗下多业态发起购物节直播。飞猪双11开售4小时，酒店商家成交额同比增速达100%。自2023年11月5日（出票日期）起，成人旅客：800公里（含）以下航线每位旅客收取60元燃油附加费，800公里以上航线每位旅客收取110元燃油附加费。相较于调整前分别降低了10元和20元。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。
8.电商：
本周多家公司发布第三季度业绩。泡泡玛特整体收益较2022年第三季度同比增长35%-40%，其中中国内地收益同比增长25%-30%，港澳台及海外收益同比增长120%-125%。华凯易佰第三季度营收17.58亿元，同比增长61.04%，归母净利润0.91亿元，同比增长52.47。值得买第三季度营收2.82亿元，同比增加34.96%。国联股份第三季度营收136.31亿，净利润同比增长41.77%。亚马逊Q3净销售额1431亿美元，净利润同比增241%。本周多平台开启双十一预售，天猫开售一小时成交额同比增长超200%的品牌达1300多个，成交同比超500%的品牌数近700个，拼多多超过20个类目实现翻倍增长，百亿补贴用户规模突破6.2亿。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、泡泡玛特、华凯易佰。
9.产业互联网：
本周蚂蚁消金增资45亿元获批，上半年营收38.16亿元。本周华为发布2023年前三季度经营业绩，前三季度公司实现销售收入4566亿元，同比增长2.4%；净利润率16.0%。后续公司将加大研发投入，有望持续发挥公司产业组合优势。微盟从集团事业群制转变为业务子集团制，宣布微盟从集团事业群制转变为业务子集团制，正式成立微盟企服、微盟营销、微盟国际三大子集团，充分探索各业务体系的不同经营机制和市场可能性。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、焦点科技、微盟集团。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险