钢铁行业周报：刺激政策频出，预期需求向好

（以下内容从华安证券《钢铁行业周报：刺激政策频出，预期需求向好》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周沪深300指数涨跌幅为+1.48%，钢铁板块涨跌幅为+3.2%；子板块中普钢板块涨跌幅为+3.75%，特钢板块涨跌幅为+2.79%，冶钢原料板块涨跌幅为+1.71%。
钢材市场：终端需求回升，去库存加速，市场稳定运行。
需求端：政府加强国债支持重点项目建设，房地产等利好政策频出，制造业投资增速加快，宏观利好市场情绪好转，钢铁需求有所恢复。
成本端：成本端目前稳定运行，原料价格坚挺，钢企生产成本亏损不断扩大，伴随利润持续缩窄，钢厂减产预期仍存。
供应端：本周钢厂去库存进度加速，热轧、线材、螺纹产量有所提升，供给端相对稳定。
高频数据：
1）钢材价格：Myspic综合钢价指数+0.84%，其中长材、扁平板分别+0.88%、+0.78%。螺纹钢价格为3724元/吨，环比+3.16%；热轧板卷价格3890元/吨，环比+2.1%。原材料成本：铁矿石价格为889.5元/吨，环比+6.02%；焦炭价格为2462.5元/吨，环比+6.3%；焦煤价格为1821元/吨，环比+6.99%。
2）产量：冷轧、热轧、线材、中厚板、螺纹产量分别为83.56(+0.06%)/312.86(+1.13%)/105.36(+1%)/143.57(-3.02%)/260.77(+1.76)万吨。开工率：高炉开工率82.49%，环比+0.15pct；电炉开工率62.18%，环比+0.64pct；高炉产能利用率90.73%，环比+0.11pct；电炉产能利用率54.88%，环比+0.7pct。库存：总社库1025.55万吨，环比-4.63%；总厂库451.56万吨，环比-2.34%；螺纹社库427.09万吨，环比-6.68%；螺纹厂库186.83万吨，环比-2.47%。
投资建议
制造业需求复苏叠加碳达峰、碳中和背景，钢铁行业盈利逻辑得以重构，钢企在周期轮动中进一步受益，我们长期仍然看好钢铁板块。国防军工、航空航天产业高景气度叠加广阔的国产替代空间，高温合金、特种不锈钢、超高强度钢等产品占据绝对优势地位，建议关注产品结构加速优化的华菱钢铁；不锈钢棒线材及云母提锂龙头永兴材料；冷轧不锈钢领域的高成长性龙头标的甬金股份。
风险提示
原材料价格大幅波动；地产用钢需求大幅下滑；钢材去库存化进程受阻。