2023年9月快递行业数据点评：行业件量增速+20.0%，快递需求持续向好

（以下内容从华福证券《2023年9月快递行业数据点评：行业件量增速+20.0%，快递需求持续向好》研报附件原文摘录）
事件：国家邮政局披露2023年9月行业经营数据，A股快递公司披露23年9月经营数据。
商流：社零增速同环比修复，网购渗透率提升。2023年9月，国内社零总额为4.0万亿元，同比+5.5%，其中可电商化社零总额为3.3万亿元，同比+6%；实物商品网上零售额为1.1万亿元，同比+6.6%；实物商品网购渗透率为26.7%，同比+0.4pp，实物商品网购占可电商化社零渗透率为32.0%，同比+0.2pp。
量：件量修复明显，旺季件量增速恢复提升。2023年9月实现快递业务量116.6亿件，同比+20.0%。分类型看，异地快递件量同比+30.4%，市占率同比+7.5pp；分区域看，东部快递件量同比+16.9%，市占率同比-2pp。
价：9月行业ASP同比继续下降。2023年9月，全国快递业务平均单价为9.07元，同比下降0.45元（-4.7%）。分类型看，异地快递ASP同比-11.7%；分区域看，东部快递ASP同比-5.5%；分主要产粮区看，主要产粮区金华（义乌）地区，快递单价为2.61元，同比-23.3%。
行业竞争格局：申通市占率提升，各家ASP承压。截至2023年9月CR8为84.1%，同比-0.7pp，环比持平。2023年9月，顺丰、韵达、申通、圆通分别实现快递件量10.1、16.7、16.4和18.1亿件，同比分别+5.6%、+11.3%、+33.6%、+15.5%，仅申通同比增速高于行业快递件量增速（+20.0%）。顺丰、韵达、申通、圆通快递件量占市场份额分别为8.7%、14.3%、14.1%和15.5%。顺丰、韵达、申通、圆通分别实现单票收入17.21、2.29、2.11和2.34元，同比分别+7.2%、-12.9%、-13.5%和-7.1%。
投资建议：行业旺季下9月件量增速提升明显，快递行业需求呈现明显韧性，2023年快递行业冗余产能逐步消化，新增资本开支有限，边际展望未来行业价格竞争激化可能性较小，资本市场角度看主要快递上市标的调整充分，重点关注头部快递企业的布局价值。重点关注：中通快递：规模效应最强，具备强大且平衡的加盟网络，行业竞争下凭借管理优势和规模效应持续实现利润提升。圆通速递：快递龙头企业，深耕快递主页，综合服务能能力和产品定价能力持续兑现。顺丰控股：中短期看，公司的直营制网络优势将有助于公司在行业竞争中获得件量增量，持续巩固和提高市场份额，叠加公司持续推进精益经营，未来件量修复带来的利润弹性将更加明显。
风险提示：宏观经济下行；消费需求恢复不及预期；行业竞争加剧