电力设备与新能源行业周报：组件投标价格触底，9月出口强劲，积极情绪积累

（以下内容从国金证券《电力设备与新能源行业周报：组件投标价格触底，9月出口强劲，积极情绪积累》研报附件原文摘录）
子行业周度核心观点：
光伏&储能：9月电池组件出口环增，逆变器环降幅度持续收窄，浙、苏已转环增，海外需求保持旺盛；央企组件集采投标价格破1元/W心理大关，考虑硅料价格回落后也仅头部一体化可实现盈亏平衡，供给端格局改善持续；近期板块逐渐进入“见利空不跌，业绩超预期可涨”的状态，积极情绪持续积累，底部逐步夯实，反弹一触即发。
风电：海风核准加速，预计将推动海风招标规模提升；8月陆风排产显著加速。下游需求持稳复苏，8月新增装机2.6GW，同增116%，维持全年60-70GW预测（其中海风约6-8GW），同时预计24/25年风电新增装机70-80GW/80-90GW（其中海风10-12/15-18GW）；下半年风电板块重点看好：1）深度受益于海风逻辑的塔筒环节与海缆环节；2）2H23陆风排产加速，业绩确定性强的零部件龙头；3）深海锚链、液压变桨等技术变化方向。
氢能与燃料电池：上海推动探索海上风电氢耦合标准和扩大燃料电池使用范围，燃料电池和氢能设备应用场景逐步拓展，带动相应市场空间的提升；CCER正式重启，碳税下推动绿氢加速放量，设备端率先受益；FCV9月装机量/装车量为35.79MW/323辆，共7.82万吨绿氢项目已开工，773Nm3/h、260余套电解槽将陆续迎来招标，对应燃料电池核心零部件及电解槽受益。
电网：在十四五后半期新型电力系统加速构建、电力市场化改革持续深化的背景下，我们建议关注四条具有结构性机会、景气度持续时间较长的投资主线：①电力设备出口；②电力市场化改革；③配网改造；④特高压。其中特高压板块情绪明显弱于上半年，主要系市场认为后续新增线路披露、及已规划线路核准开工的短期催化较少；电改方向的关注度随着高温限电及迎峰度夏进入尾声而有所下降；电力设备出口热度较高，建议重点关注其中电表出口方向。
本周重要行业事件：
光储风：河北省启动地面分布式项目申报（并要求年内建成并网）；国家能源局印发《关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》；华电9GW组件集采最低投标价跌破1元/W；9月光伏出口数据保持强劲；奥特维Q3业绩超预期；晶科能源Q3预告环增超预期；高测股份Q3预告超预期；隆基马来组件新工厂投产；天合光能签署阿联酋项目备忘录；TCL中环就沙特硅片项目签署一期20GW联合协议。
氢能与燃料电池：中车和中能建京电均发布1500标方碱性水电解制氢平台；国务院印发的内蒙古相关意见文件中提及推动乌兰察布至燕山石化输氢管道建设；美国7个清洁氢中心正式公布，共获510亿资金扶持。
电网：国网董事长参加第三届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式，代表公司与乌兹别克斯坦能源部、埃及电力与可再生能源部、印尼国家电力公司签署合作协议；国家发改、能源局联合发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》；10月20日，第24届东亚及西太平洋电力工业协会大会召开，两网及六大发电集团领导同场发言。
投资建议与估值
详见报告正文各子行业观点详情。
风险提示
政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。