汽车零部件10月月报：车企智能化加速！

（以下内容从东吴证券《汽车零部件10月月报：车企智能化加速！》研报附件原文摘录）
投资要点
智能电动汽车需求跟踪
2023年9月智能电动汽车需求跟踪。 9月行业产批零表现低于预期， 企业整体库存保持稳定， 渠道整体补库。 重点关注车企中， 特斯拉/蔚来/理想/小鹏/比亚迪/吉利/长安/长城/上汽/广汽2023年9月市占率分别为2.7%/0.6%/1.4%/0.7%/11.5%/7.6%/6.8%/4.9%/15.1%/9.8%。
乘用车行业智能化跟踪
1） 智能座舱及灯光配置中： 2023年9月HUD/自适应远近光灯/ADB/天幕玻璃/DMS/全液晶仪表渗透率分别为14.8%/46.4%/6.1%/10.6%/33.9%/57.8%。 2） 智能硬件配置中： 激光雷达/线控制动/空气弹簧/主动减震/热泵空调渗透率分别为1.5%/24.8%/1.9%/7.5%/10.5%。 3） 自动驾驶功能配置： L1级别自动驾驶主动刹车/车道保持/并线辅助/自适应巡航渗透率分别为57.0%/49.5%/33.5%/49.3%。 4） 重点关注车型为智己LS6， 能实现接近L3级别自动驾驶， 全系均配备OrinX 高算力芯片和超远距高精度激光雷达， 同时配备3个毫米波雷达、 11个摄像头与12个超声波雷达， 预计于2024年开始通勤模式公测。
重点关注零部件板块跟踪
1） 制动行业跟踪： 工信部376批次中新配套车型数量前三名的制动供应商为博世、 伯特利和拿森，市占率分别为53%/9%/9%。 2） 空气悬挂行业跟踪： 9月新势力车企及传统车企空气悬挂渗透率分别为18.9%/0.3%。 3） 轻量化行业跟踪： 本月铝价格环比+1.39%， 钢价格环比-3.67%
重点推荐零部件公司近期动态更新
1） 业绩预告： 均胜电子、 亚太股份、 继峰股份、 新泉股份、 双环传动； 2） 新获定点： 中鼎股份全生命周期16.4亿元、 保隆科技全生命周期7.7亿元、 亚太股份全生命周期9.79亿元、 旭升集团全生命周期36亿元、 银轮股份全生命周期0.7亿元； 3） 对外投资： 新泉股份通过全资子公司在斯洛伐克投资设立全资子公司， 投资总额2000万欧元；银轮股份拟在安徽合肥设立全资子公司， 首期投资13,000万元， 主要生产新能源热管理系统产品；双环传动拟筹划环动科技分拆上市事宜。
投资建议
汽车零部件板块今年核心三大主线， 1、 智能化+AI， 大模型加持+相关法规有望落地+车企新产品周期助推， 有望加速AI创新在汽车端的应用。 １ ） 高算力域控制器， 推荐【德赛西威】 【经纬恒润】 【均胜电子】 ， 关注【科博达】 ；２ ） 底盘执行单元， 推荐【伯特利】 【拓普集团】 【亚太股份】 ， 线控转向有望加速落地， 推荐【耐世特】 ， 关注【浙江世宝】 ；３ ） AI 算法环节， 推荐【中科创达】 ， 关注【光庭信息】 ；智能化检测， 推荐【中国汽研】 。 2、 出海战略， 紧跟特斯拉实现中国制造的全球扩散， 结合成长空间＋确定性因素首选特斯拉墨西哥产业链标的， 推荐【嵘泰股份】 【爱柯迪】 【岱美股份】【旭升集团】 【新泉股份】 。 3、 整车α的供应链弹性， 重点关注奇瑞（整车出海） ＋理想汽车供应链相关标的， 有望充分受益两大车企产/销量快速提升， 推荐【瑞鹄模具】 ， 关注【博俊科技】 。
风险提示： L3级别自动驾驶政策推出节奏不及预期；乘用车价格战幅度超出预期；下游乘用车复苏不及预期