ESG&电新&公用：9月欧洲十一国电动车销量环比高增，中国电动车品牌出口欧洲取得突破

（以下内容从海通国际《ESG&电新&公用：9月欧洲十一国电动车销量环比高增，中国电动车品牌出口欧洲取得突破》研报附件原文摘录）
9月欧洲十一国电动车销量环比高增，德国取消补贴政策导致环比下滑。据汽车工业协会数据，2023年9月，欧洲12国新能源车销量达到230,499辆，同增5%，环降6%，其中，纯电动车销量156,310辆，同增8%，环降6%；电动车渗透率23.1%，环比回落6.4pct，主因德国政府取消对商业客户购买纯电车型的补贴，导致9月德国电动车销量同降35%，环降53%。其余11国电动车注册量环增53%。2023年1-9月，欧洲12国电动车累计销量为1,770,209辆，同增23%，其中纯电动车销量为1,211,783辆，同增41%。车企方面，据EU-EVS数据，8月欧洲销量过万的车企包括特斯拉（2.4万辆）、大众（1.8万辆）和宝马（1.0万辆），市占率分别为15.3%、11.7%和6.4%。我们预计，2023年欧洲电动车销量有望超300万辆，同比增速15-20%，其中，纯电动车的份额将持续增长。
近三年来，中国汽车出口增长强劲，新能源车贡献核心增量。据乘联会数据，2023年1-8月，中国汽车出口数量达到322万辆，同比增长65%。2023年汽车出口均价2.0万美元，较2022年的1.8万美元同比大幅提升。过去两年，随着中国电动车性价比不断提升以及国内品牌在海外市场积极开拓，中国电动车出口至欧洲等发达国家市场实现高速增长。2023年8月，国内新能源车出口达到14.4万辆，同比增长23%；2023年1-8月，中国新能源乘用车累计出口达到108万台，同比增长82%，占据汽车总出口量的24.72%。新能源汽车已经成为中国汽车出口市场中的关键增长驱动力。
中国汽车出口欧州取得突破，欧洲市场占中国电动车总出口量第一。在2020年之前，中国电动车出口主要集中在亚洲国家，难以突破欧州市场的一万辆出口关口。由于芯片短缺以及欧洲车市供应不足，中国汽车品牌凭借性价比优势在欧洲市场获得广泛认可。据中国海关统计，2022年，中国汽车出口至欧盟达到55万辆，同比增长86%；其中，纯电动汽车出口欧盟为33.8万辆，同比增长94%，主要由特斯拉中国贡献，出口量为约20万辆。2023年1-8月，中国汽车出口至欧盟达到54万台，同比增长93%；其中，中国纯电动汽车出口欧盟为33.9万台，同比增长95%，特斯拉中国占据一半以上份额。据乘联会数据，中国汽车出口至欧洲的占比已从2018年的6%提升至约31%，电动车出口至欧洲占比已经提升至约48%。
在欧洲纯电动汽车市场中，名爵和极星等中国品牌表现亮眼。据EU-EVS数据，2023年8月，中国纯电动车企业在欧洲销量约1.8万辆，整体市占率仅11.3%；其中，排名前三的企业为上汽名爵、沃尔沃和极星，销量为6173/3087/2709辆，市占率为3.9%/2.0%/1.7%，均为中国车企收购的欧洲本土汽车品牌。1）8月，名爵销量同增287.8%，其中，MG4和MGZS销量为3,185辆和559辆。1-8月，名爵在欧洲销量达13.5万辆，同增148%；2）8月，极星销量同增375.2%。8月25日，极星2经过重大升级改款后正式开始交付。新款极星2作为该品牌的首款量产车，自2020年投产以来，三年内产量已超过15万辆。随着极星2上市，极星销量有望再创新高；3）尽管比亚迪和长城凭借ATTO3和FUNKYCAT等车型在欧洲取得一定突破，但其市占率仍相对较低。我们预计，2023年，中国纯电汽车在欧洲市场份额将继续增长。
投资建议：9月欧洲十一国电动车销量环比高增，我们看好欧洲纯电动车市场份额持续增长，利好动力电池供应链上游。建议关注在欧洲积极布局生产基地的国内头部电池企业【宁德时代】、【亿纬锂能】等。
风险提示：新能源汽车销量不及预期，原材料价格上涨，新车上市不及预期，政策风险，地缘政治风险。