电气设备行业周报：蜂巢能源或获得宝马欧洲区近90GWh订单，碳酸锂价格反弹

（以下内容从山西证券《电气设备行业周报：蜂巢能源或获得宝马欧洲区近90GWh订单，碳酸锂价格反弹》研报附件原文摘录）
蜂巢能源或获得宝马欧洲区近 90GWh 的订单， 国内近 70GWh 订单或将由宁德时代或亿纬锂能提供。 10 月 12 日， 据 36 氪报道， 蜂巢能源已经获得宝马欧洲区近 90GWh 的产能订单， 国内近 70GWh 订单将由宁德时代或亿纬锂能提供。 如果每瓦时的价格以 0.6 元来估算， 宝马这笔订单的价值将到达 960亿人民币， 超过百亿欧元。 据了解， 蜂巢能源初期将为宝马规划两条电芯产线， 以及配套的模组与 pack 产线。 所供给的电芯类型是蜂巢能源主打的大单品——短刀电芯。 这些电芯将采取 CTP 模式在宝马新一代平台的纯电车型上使用。 宝马此前已经与宁德时代、 亿纬锂能就大圆柱电池达成战略合作，据 36 氪了解， 此次给到两家公司的近 70GWh 订单不仅限于圆柱电池范畴。
国家能源局等对矿产资源和电力市场化交易开展专项整治：10 月 13 日，自然资源部,国家能源局联合印发 《 矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》 （ 以下简称方案） 。 《 方案》 指出， 本次专项整治聚焦 2023 年 1 月 1日以来， 全国矿产资源和电力的市场化交易行为， 要求各地认真核查是否存在以行政手段干预市场化交易的行为， 重点治理以下六大问题： （ 一） 违反矿业权竞争性出让的问题。 （ 二） 设置不合理的矿业权出让条件。 （ 三） 干预经营主体销售矿产品。 （ 四） 干预电力市场准入行为。 （ 五） 干预电力市场交易组织行为。 （ 六） 干预电力市场价格行为。
宁德时代与璞泰来签订战略合作协议。 10 月 10 日， 璞泰来公告公司于10 月 9 日与宁德时代签订《 战略合作协议》 ， 双方同意就复合铜箔集流体业务建立长期合作机制， 共同开拓新能源海内外市场。 据战略合作协议， 璞泰来与宁德时代为深化复合铜箔集流体在新能源锂离子电池领域全方位业务合作， 充分发挥业务的协同效应， 实现资源共享、 优势互补， 开展复合集流体的研发、 生产和销售等业务。
价格追踪
碳酸锂价格： 根据百川盈孚数据， 本周（ 10.9-10.13） 碳酸锂市场均价为 17.4 万元/吨， 较上周均价下调 0.15 万元/吨， 跌幅为 0.9%。 供给方面，由于锂盐厂持续减产停产导致冶炼产量减少， 及盐湖因季节性因素导致锂盐减产， 碳酸锂库存进一步减少； 需求面， 随着碳酸锂价格上升， 正极厂商拿货积极性增加， 将刺激下游备货需求。 预计碳酸锂价格将有所反弹。
三元材料价格： 根据百川盈孚数据， 本周（ 10.9-10.13） 三元材料 523市场均价为 16.9 万元/吨， 较上周价格持稳。 本周三元材料市场价格无明显变化， 厂家观望情绪浓； 三元前驱体厂家刚需生产， 成交价格难涨。 预计下周前驱体成交价格仍维持当前水平。
磷酸铁锂价格： 根据百川盈孚数据， 本周（ 10.9-10.13） 磷酸铁锂动力型全国均价在 6 万元/吨左右， 较上周同期下调 0.1 万元/吨， 跌幅为 1.6%；储能型全国均价在 5.7 万元/吨左右， 较上周同期下调 0.1 万元/吨， 跌幅为1.7%。 本周铁锂订单量明显减少， 周内供应端虽有减量， 但需求不足， 现货依旧充足。 未来预计铁锂市场短期价格稳定， 但不排除后续下行的可能。
负极材料价格： 根据百川盈孚数据， 本周（ 10.9-10.13） 中国锂电负极材料市场均价为 3.9 万元/吨， 价格与上周持平。 由于前期车企和电池厂库存充足， 下游谨慎囤货， 以刚需采购为主， 因此负极材料需求起量不明显。而供应方面， 中小负极企业市场竞争压力大， 成交价格已跌至成本价附近。预计下周负极材料市场价格暂稳。
隔膜价格： 根据百川盈孚数据， 本周（ 10.9-10.13） 国内湿法隔膜主流产品价格在 1.2-3.0 元/平方米， 较上周价格不变； 国内干法隔膜主流产品价格在 0.8-1.1 元/平方米， 较上周价格持平。 本周锂电池隔膜市场供需平衡， 价格持稳。 需求方面， 动力市场明显提升， 储能市场未见起量。 供给方面， 随着隔膜企业正常开工释放产能， 预计隔膜价格将承受一定下跌压力。
电解液价格： 根据百川盈孚数据， 本周（ 10.9-10.13） 磷酸铁锂电解液市场均价为 2.4 万元/吨， 较上周同期均价下降 0.03 万元/吨； 三元/常规动力电解液市场均价为 3.3 万元/吨， 较上周同期均价下降 0.05 万元/吨。 本周原料市场节后观望情绪浓厚， 采购态度谨慎， 但原料价格下调空间小， 电解液成本较稳定， 其微调导致电解液价格微降。 预计下周电解液市场价格暂稳。
投资建议
上周产业链下游需求稳中有涨， 上游供应充足， 产业链持续博弈， 我们认为随着下游新能源车需求恢复， 带动锂电产业链需求上行， 坚定看好锂电主材、 中下游行业需求。 重点关注： 宁德时代， 恩捷股份， 双星新材， 中国天楹， 传艺科技， 南都电源。
风险提示
原材料价格波动风险； 国内外政策风险； 下游需求不及预期风险。