计算机行业先进科技主题周报：人工智能模型迭代，多模态能力受关注

（以下内容从上海证券《计算机行业先进科技主题周报：人工智能模型迭代，多模态能力受关注》研报附件原文摘录）
主要观点
近日，微软在秋季产品发布会上宣布：Copilot将进行全新升级，并直接集成至Windows11、Microsoft365全系产品和Edge中。其中，面向企业客户的Microsoft365 Copilot计划于11月1日正式推出。Microsoft365的前身为Office365，作为微软的关键业务之一，Microsoft365在第三财季拥有3.82亿用户。Microsoft365 Copilot的收费标准为：在Microsoft365现有收费的基础上增加每人每月30美元。
与此同时，谷歌推出了Bard拓展程序，集成了诸多谷歌应用。目前，Bard可以直接访问Gmail、Docs、Google Drive、Google地图、YouTube，甚至Google航班等多个应用，提供用户所需的信息、回答用户问题。此外，最新的Bard还支持公共链接分享，用户可以继续其他用户所分享的与Bard的对话。
我们认为：（1）生成式AI下游应用的逐渐丰富，从侧面印证了科技企业在投入算力和数据后，所训练的生成式AI模型正在持续完善，性能上有所提升。（2）生成式AI下游应用的不断落地，提升了推理相关的算力需求，从而有望进一步扩大以算力和人工智能基础设施的增长空间。
我们建议：优先关注以算力、通信为代表的人工智能基础设施，以AI+办公为代表的创新应用赛道，以及手机卫星通信等领域，与上下游密切合作、具备一定技术壁垒，且估值分位数较低的行业头部公司。
投资建议
建议关注：
1.通信运营商
中国移动：全球领先的通信及信息服务企业，为个人、家庭、政企、公司提供通信服务体系。根据iFinD机构一致预期，截至2023年9月22日，公司2023/2024年的预测PE分别为16/14倍，位于近五年的91%分位。
2.光模块
新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，正在积极推进800GLPO产品组合测试和验证工作。根据iFinD机构一致预期，截至2023年9月22日，公司2023/2024年的预测PE分别为36/23倍，位于近五年的49%分位。
中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一，公司800G光模块已在2023年上半年逐步起量。公司管理团队激励机制有望得到改善。根据iFinD机构一致预期，截至2023年9月22日，公司2023/2024年的预测PE分别为54/30倍，位于近五年的82%分位。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。