晨会纪要

（以下内容从东吴证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
宏观策略
宏观点评20231011：平准基金的来龙去脉
时隔8年，汇金公司再次出手增持四大行股份，市场对于“平准基金”的议论再次升温。作为纯正“国家队”的汇金在当前出手，确实透露出不一样的信号，国家对于市场和经济的信心十分重视。毫无疑问当前正处于从政策底向市场底、经济底过渡的关键时期，如何促成市场和经济尽快形成良性循环是当务之急。从海外和历史的经验看，提振股市信心、推动股市发挥经济“晴雨表”的作用，平准基金不失为一种“四两拨千斤”的政策手段。风险提示：东盟、俄罗斯及其他新兴经济体经济增长不及预期，对外需拉动不足。欧美经济超预期陷入衰退，拖累我国出口。政策出台过慢，导致经济动力和市场信心再次下降。
固收金工
固收点评20231010：翔丰转债：国内先进的锂电池负极材料供应商我们预计翔丰转债上市首日价格在121.01~134.82元之间，我们预计中签率为0.0035%。
行业
AIAgent，大模型时代重要落地方向
投资建议：1）推荐在AIAGENT方向有直接布局的昆仑万维、中文在线、盛天网络，建议关注天地在线等。2）游戏板块推荐研运能力出色且产品储备充沛的厂商：恺英网络、吉比特、三七互娱、巨人网络、宝通科技等，港股的创梦天地等，建议关注神州泰岳、世纪华通等。3）IP资源建议关注艺人IP（华策影视等）、影视IP（光线传媒、奥飞娱乐、博纳影业、上海电影、中国电影等）。4）教育推荐南方传媒、凤凰传媒、皖新传媒、新东方，建议关注世纪天鸿、好未来、高途集团、科大讯飞、佳发教育、盛通股份、传智教育、鸿合科技等；电商及企业服务推荐焦点科技、华凯易佰、吉宏股份;创作类自主智能体发展有助于提高内容行业生产效率，推荐动画电影龙头光线传媒。
推荐个股及其他点评
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