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策略跟踪报告:首批科创100ETF产品上市,宽基指数基金投资扩容

来源:万联证券 作者:于天旭,宫慧菁 2023-10-12 13:13:00
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(以下内容从万联证券《策略跟踪报告:首批科创100ETF产品上市,宽基指数基金投资扩容》研报附件原文摘录)
首批科创100ETF产品成立并上市:科创板作为资本市场改革的重要一环,提升了企业直接融资比例,契合当前经济发展的需要,亦使得国内投资者享受科创企业发展红利。2020年9月首批科创50跟踪ETF产品落地之后,2023年9月首批科创100ETF产品成立并上市,预计在科技创新的热潮下,相关指数产品将持续获得市场关注。
科创100指数行业配比更为均衡,聚焦于小盘风格,风险分散功能突出:截至9月26日,科创100指数前十大成分股权重总和仅为22.4%,明显低于科创50指数前十大成分股权重之和。在个股分布上,科创100指数中单只成分股权重均低于3%,跟踪产品持仓较科创50指数ETF更为分散,对于配置资金而言,指数工具风险分散功能更为突出,对科创企业整体表征力更强。从指数的行业分布上看,截至9月26日,科创100与科创50指数前三大权重行业均为医药生物、电子、电力设备行业,与科创50指数相比,科创100指数行业布局更为均衡,对于追求风险分散的投资者而言,配置价值凸显。从指数成分企业的市值情况看,线至9月26日,科创100指数成分企业市值均在500亿元以下,最多分布在100-200亿元市值区间,占比超过一半其中84%的成分股市值低于200亿元,科创100指数聚焦小盘风格,孵化及培育中小科技企业的特色鲜明。从日收益率情况看,自科创100ETF上市以来,对科创100指数的跟踪情况整体较好,日收益率偏差极小。科创100指数及对应ETF基金的走势与科创板整体更为一致
投资建议:科创板的设立是金融支持我国经济结构转型升级的有力证明,也是资本市场改革的重点成果之一。科创100指数ETF产品的上市,有利于丰富投资者的选择,更好地享受科创企业发展的红利。科创100指数小盘风格特征鲜明、行业配比更为均衡,对分散投资风险有现实意义,预计未来随着金融支持科技创新的能力进一步提高,指数成分内科技创新的中小企业属性更加突出,在A股的主要宽基指数产品中具有差异化投资价值,建议积极关注
风险因素:数据统计遗漏;指数成分企业表现不及预期:政策环境变化。





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