(以下内容从国金证券《传媒互联网产业行业研究:新一代消费级MR头显Quest 3发布,关注MR主线机会》研报附件原文摘录)
事件
2023 年 9 月 28 日, Meta Connect 2023 召开,会上发布新一代 MR 头显 Quest 3, 10 月 10 日将正式发售, 125GB版本起价 499.99 美元(较 Quest 2 起售价高 200 美元), 512GB 版本 649.99 美元,现已开放预购。
点评
支持随意切换 VR 和 MR 体验,提高与现实世界的交互性及沉浸感。 Quest 3 支持彩色透视、手势追踪, 搭配上一代没有配备的深度传感器, 以更准确扫描到物理环境的边界, 双击头显的侧面,就可以在 VR 和 MR 的混合环境之间切换, 用户可以身临其境, 沉浸式体验虚拟世界,可以看到现实世界,也可将虚拟元素叠加在物理环境中,与现实世界交互,打破空间限制,提高用户沉浸感。
头显更加轻薄的同时, 视觉效果提升。 Quest 3 头显正前方有三个摄像头界面, 有三条竖状的黑色饰板, 2 个全彩摄像头,支持彩色透视;将 Pancake 光学元件与更高分辨率的显示器结合, 厚度比 Quest 2 薄了 40%, 单眼分辨率 2064*2208,高于 Quest 2 的 1832*1920;视野范围水平 110 度、垂直 96 度,比 Quest 2 扩大了约 15%;内置瞳距调节功能, 可以通过头显外部的滚轮调节,更加便利地提供满足用户需求的光学位置; 重 515 克,与 Quest2( 503 克)相比微升。
算力升级,支撑更高性能,及更多、更高质量的内容。 Quest 3 搭载了基于 Arm 架构的高通骁龙 XR2 Gen 2 芯片,其图形处理能力是 Quest 2 的两倍, 甚至强于前一代的 XR2 驱动的 Quest Pro;这也是高通首次在 VR 头显芯片中内置特征检测和 6DoF 跟踪功能,类似 Apple Vision Pro 的芯片设置, 骁龙 XR2 Gen 2 芯片可以让头显将部分任务转移到专用芯片上,头显现在可以提供全彩直通视频,平均延迟仅 12 毫秒,与 Vision Pro 相当。算力升级下, 一方面提升影像处理能力和混合现实交互的质量; 另一方面也降低能耗,续航大概 2 小时 12 分钟,与 Quest2 相当;也可承载更多、更高质量的内容,大会上演示的 VR 游戏《刺客信条: Nexus VR》 运行流畅、画面高清。
内容预计将进一步丰富,提升对用户的吸引力。 1)游戏等内容是 Quest 3 内容发力的方向, Quest 2 的所有游戏都可以在 Quest 3 上玩,会上介绍了《 刺客信条: Nexus VR》; Xbox Cloud Gaming 也将于 12 月登陆 Quest 3,解锁 100+款游戏, 包括《 我的世界》、《 Roblox》 等等;用户也可以通过 Quest 3 看视频,比如体育赛事直播等;可以办公,微软 office 登录 Quest 3, Meta 还发布了一个虚拟办公软件 Softspace,可以让用户在现实环境中生成一个虚拟的工作间,用户在这个空间做笔记、记录想法等等;也可以健身等。 2) AI 加持,强化内容体验。会上, Meta 发布人工智能聊天机器人 Meta AI, Meta AI 基于开源模型 Llama2,还连接了微软 Bing 搜索,能够获取实时信息,用户可以直接与它对话、聊天生图, Quest 3 将集成 Meta AI。
投资建议
我们认为,索尼、苹果、 Meta 均于 2023 年发布重磅新品,有望带动今年进入 XR 最强硬件周期; PS VR 2、 AppleVision Pro、 Quest 3 的性能均明显提升,与现实世界的融合程度、交互性也显著提高, Quest 3 有望促进硬件出货,算力、光学显示等升级下,后续内容及应用有望迎来质量、数量齐升,建议关注 MR 内容或软硬件布局相对成熟的公司。个股方面, 推荐关注多年经营 VR 游戏+教育的恒信东方,拥有较成熟的虚拟现实技术并已与文旅、教育等领域结合的罗曼股份,以及 VR 摄像机技术较成熟的佳创视讯。
风险提示
软硬件技术发展不及预期;内容开发及上线不及预期;硬件出货不及预期;内容、数据等监管风险。