汽车行业跟踪周报：新车订单旺盛+多重促销拉动双节车市，重视华为汽车产业链机遇

（以下内容从信达证券《汽车行业跟踪周报：新车订单旺盛+多重促销拉动双节车市，重视华为汽车产业链机遇》研报附件原文摘录）
新车订单旺盛+多重促销拉动双节车市，销售热度快速提升。新车层面，9月12日，问界新M7上市，截止9月30日累计大定3万台，日均大定超1500台；截止10月7日，问界新M7累计大定超5万台，国庆假期大定新增2万台，其中10月5日、10月6日大定新增3500/7000台。根据车fans公众号，用户选择五座版比例超80%，其中MAX智驾版占比超60%。根据AITO汽车认购协议，超过24小时定金犹豫期大定不可退，因此我们认为大定数据大多数会转化为真实销量。我们认为问界M7智驾功能持续升级与售价下探再次验证了我们对2023年智能驾驶落地三大驱动力的判断，伴随M7订单持续旺盛与新车型M9即将上市的预期，我们重点看好华为汽车产业链机会。
除问界外，24款小鹏G99月21日开启交付，15天大定突破1.5万台，MAX版本的车型占比超过80%；9月20日，仰望U8豪华版正式上市，价格为109.8万元；10月1日，新款Model Y上市，升级内容包括多色氛围灯、仪表台饰板面料、19英寸双子星轮毂、加速能力提升。
促销层面，比亚迪、腾势、特斯拉、理想、蔚来、小鹏、岚图、问界、零跑等多家车企，纷纷通过降价、购车优惠、赠送权益、零息贷款等方式进行促销。假期期间，长沙、天津、南京、沈阳、合肥、呼和浩特等地均举办了车展等新车促销活动，拉动了新车市场的人气。我们认为9月国家提出稳定燃油车消费，有利于中低端车市的恢复，进一步稳定消费；叠加车展带动新车上市热潮来临，新能源车型产品力有望逐渐提升，“金九银十”车市行情有望超出年初预期。
投资建议：在政策刺激、智能化催化、库存周期切换三大核心因素驱动下，我们看好汽车板块销量、盈利、估值自23Q3起有望持续改善。
整车板块重点关注：1）处于较好新车周期，受益于行业贝塔修复，以及智能电动技术布局持续推进的自主品牌龙头车企【比亚迪、长安汽车、吉利汽车、长城汽车】；2）智能电动技术领先、销量持续爬坡、盈利有望超预期的造车新势力【小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车】；3）携手华为，以智能驾驶技术为核心卖点的【赛力斯】等；4）全球化布局提速、有望迎来新一轮产品投放周期、同时在智能驾驶、能源、人形机器人多线并进的全球新能源汽车龙头【特斯拉】。
零部件板块建议重点围绕【华为/特斯拉产业链】、【关键零部件国产替代】、【智能化】等方向，结合【业绩确定性】及【估值安全边际】进行布局，建议关注：①华为汽车产业链【博俊科技、星宇股份、沪光股份、川环科技、上声电子、上海沿浦、瑞鹄模具、文灿股份、中鼎股份、德迈仕、科华控股、华依科技、恒勃股份、富临精工】等；②热管理【银轮股份、溯联股份】；③线控底盘【伯特利、拓普集团】；④智能座舱【均胜电子、华阳集团】；⑤智能驾驶【德赛西威、保隆科技、经纬恒润】；⑥轻量化【博俊科技、多利科技、美利信、旭升集团、爱柯迪】；⑦内外饰【新泉股份、常熟汽饰、香山股份】；⑧汽车线缆线束【卡倍亿、沪光股份、鑫宏业】；⑨其他汽配【贝斯特、冠盛股份、双环传动、精锻科技、豪能股份】等。
节前最后一周汽车板块小幅上涨。节前最后一周（9.25-9.28）汽车板块+0.26%，居中信一级行业第8位，跑赢沪深300指数（-1.32%）1.58pct，跑赢上证指数（-0.70%）0.96pct。
商用车、零部件板块录得上涨。本周乘用车板块-0.41%，商用车板块+0.45%，汽车零部件板块+0.79%，汽车销售及服务板块-0.91%，摩托车及其他板块-0.79%。
个股方面，乘用车板块赛力斯（+11.46%）、北汽蓝谷（+4.57%）、长安汽车（+3.94%）录得上涨；商用车板块海伦哲（+9.95%）、汉马科技（+2.99%）涨幅靠前；零部件板块博俊科技（+25.10%）、华安鑫创（+17.85%）、日盈电子（+13.02%）、精锻科技（+12.23%）、钧达股份（+11.72%）、沪光股份（+11.68%）、神通科技（+10.06%）涨幅超10%。
国际快讯：（1）沃尔沃汽车CEO造访中国，释放在华战略坚定信号；（2）全美汽车工人联合会暂不扩大罢工范围，称赢得通用汽车“关键让步”；（3）特斯拉第三季度交付量43.51万辆低于预期，仍维持2023年180万辆销量目标；（4）美国财政部发布新指导方针。
国内速递：（1）8月中国占世界新能源车份额达65%；（2）特斯拉Model Y小改款上线：新增多色氛围灯，26.39万元起；（3）造车新势力“金九”销量：深蓝汽车反超“蔚小零”，仅次于埃安和理想；（4）欧盟正式对中国电动汽车发起反补贴调查。
本周铝均价周环比上涨，冷轧板、铜、聚丙烯、天然橡胶、碳酸锂均价周环比下降。铝均价周环比+0.56%，冷轧板均价周环比-0.17%，铜均价周环比-1.00%，聚丙烯均价周环比-1.25%，天然橡胶均价周环比-1.56%，碳酸锂均价周环比-1.74%。
风险因素：汽车消费政策执行效果不及预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。