电子行业周报：华为秋季发布会多款新品呈现，OLED车用领域渗透率持续增长

（以下内容从上海证券《电子行业周报：华为秋季发布会多款新品呈现，OLED车用领域渗透率持续增长》研报附件原文摘录）
核心观点
市场行情回顾
过去一周（09.25-09.28），SW电子指数下跌0.06%，板块整体跑赢沪深300指数1.26pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为0.73%、-1.23%、1.52%、0.10%、0.35%、-0.97%。
核心观点
华为：秋季全场景新品发布，MatePadPro领衔。9月25日，华为在深圳召开了秋季全场景新品发布会，涉及多款产品，其中华为MatePadPro13.2英寸采用了业界首款大尺寸柔性OLED屏幕，拥有专为生产力打造的2.8K超清分辨率、3:2生产力屏幕比例，支持144Hz超高刷新率、1440Hz高频PWM调光。全屏亮度最高达800尼特，显示HDR内容下的峰值亮度可达1000nits，是迄今亮度最高的华为平板。本次发布会华为还发布了搭载全新鸿鹄900芯片并采用SuperMiniLED面板的华为智慧屏V5Pro，ULTIMATEDESIGN非凡大师系列的腕表和Mate60RS，以及使用麒麟A2芯片的超CD级无损音质真无线耳机FreeBudsPro3。
先进封装：先进封装订单持续升温，供应链各节点或将调涨价格。9月25日，据台媒经济日报报道，台积电积极扩增先进封装产能，近期再对设备厂追加三成设备订单，带动CoWoS先进封装的中介层供应链的联电、日月光等厂商后续接单量同步翻倍，联电与日月光或将涨价。其中，联电已针对超急件（superhotrun）的中介层订单调涨价格，并启动产能倍增计划；日月光先进封装报价也在酝酿调涨。
AI&PC：AI的应用范围不断扩大，预计2027年将有60%的个人电脑兼容AI功能。9月26日，Canalys预测，兼容AI个人电脑将呈稳定的上升趋势。截至2023年第二季度，在苹果的神经引擎的大力推动下，兼容AI个人电脑市场实现了超过500万台的出货量。该机构预测从2024上半年开始将出现新一轮的AI赋能模型浪潮。到2024年第四季度，出货量预计上升至约2000万台的水平，在全球个人电脑出货量的占比超过25%。在生成式AI不断扩大应用范围的情况下，我们认为个人电脑或将成为服务器之后AI新的重要载体，有望带动个人电脑产品的升级换代并成为该领域需求复苏的动力。
OLED：OLED车用显示面板市占率持续成长，预估2026年市占率有望达8.9%。9月26日，TrendForce集邦咨询最新报告显示，随着汽车市场的逐步复苏加上智能座舱的推广下，整体汽车显示面板的需求逐渐回稳，并开始有上升趋势，预估2023年车用显示面板整体供应量将保持增长，2026年预计供应量将超过2.4亿片。而伴随OLED面板的效能提升及成本持续优化，OLED车用面板市占率至2026年有望达8.9%。为了克服OLED在车用耐久性的问题，在技术上多采用TandemOLED技术，将多个的OLED组件，通过连接层互相串联与叠加而形成的一种高效率OLED组件结构，串联后的OLED，对比单层，双叠层组件达到相同亮度的电流密度为单层1/2，寿命则至少可以提升两倍，能有效降低面板的使用功耗。成本方面，则导入HybridOLED面板，利用刚性OLED玻璃基板结合柔性OLED所使用的薄膜封装技术，同时达到减轻重量及降低成本，也可藉由薄化基板来达到曲面的效果。我们认为，OLED持续的技术革新在提升OLED使用寿命、降低成本的同时正在逐步改变车载显示领域的产品格局，随着OLED在车端渗透率的逐步提升，也将带动产业链相关公司业绩。
投资建议
维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电，以及华为供应商汇创达。
风险提示
中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。