计算机行业周观点：大模型应用推升算力需求，广州全面推行首席数据官制度

（以下内容从万联证券《计算机行业周观点：大模型应用推升算力需求，广州全面推行首席数据官制度》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周沪深300指数上涨0.81%，申万计算机行业上涨1.22%，领先于指数0.41pct，在申万一级行业中排名6位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）人工智能：9月23日，上海证券报指出微软“云端算力租赁”服务毛利率的报告引发市场关注，42%的毛利率令这一业务似已成为微软新的“现金奶牛”。过去一年，随着AI大模型的迅猛发展，算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源，一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。随着各大厂商的大模型逐步进入商用，GPU租赁业务的发展前景将更加广阔。（2）人工智能：9月20日，据上海发布，上海市委财经工作委员会今天下午举行会议，会议指出，要采取有力措施千方百计稳增长。发挥新型基础设施对投资的引领作用，加快布局区块链、工业互联网、算力、机器人、车联网等事关未来的关键基础设施。（3）数据要素：9月18日，广州市近日正式印发《广州市全面推行首席数据官制度工作方案》（以下简称《方案》），将实行首席数据官制度作为推动数字化改革的有效抓手，深入推进数字政府和数据要素市场体系建设，促进数据、业务、技术深度融合。
行业估值低于历史中枢，行业关注度降低：上周5个交易日申万计算机行业成交额达2884.24亿元，平均每日成交576.85亿元，日均交易额较前一个交易周下跌18.77%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已下跌至43.29倍，低于2016年至今历史均值48.89倍，行业估值低于历史中枢水平。
上周计算机板块表现分化：342只个股中，206只个股上涨，125只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比60.23%。
投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。
风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；数据要素应用落地不及预期；行业竞争加剧。