(以下内容从西南证券《估值周报:海外市场普跌,TMT板块反弹》研报附件原文摘录)
摘要
本周万得全A反弹0.31%,全部A股PE(TTM)较上周提升0.07至17.42,1年/3年/10年分位数分别升至41.3%/21.4%/35.9%;PB(LF)提升0.01至1.57,1年/3年/10年分位数分别升至9.8%/3.9%/8.8%。本周全A股权风险溢价环比下降0.06pp至2.99%,略低于3.5年滚动历史均值+1倍标准差,处于5年82.8%分位。
主要指数中,上证50本周上涨1.43%,涨幅最大,PE(TTM)提升0.15至10.3,1年/3年/10年分位数分别升至100%/47.4%/58.8%;PB(LF)提升0.02至1.24,1年/3年/10年位数分别升至47.1%/21.4%/51.4%。科创50回调0.47%,跌幅最大,PE(TTM)较上周下降0.15至38.75,1年/3年/10年分位数分别降至1.9%/3.9%/3.2%;PB(LF)较上周下降0.01至3.84,1年/3年/10年分位数分别降至2%/0.6%/0.5%。
港股及海外主要股指均回调。恒指本周回调0.69%,PE(TTM)提升0.03至8.93,1年/3年/10年分位数分别升至33.3%/11%/12.3%,PB(LF)基本维持在0.92,1年/3年/10年分位数分别为31.4%/15.6%/6.4%。海外主要指数中,英国富时100本周回调0.36%,跌幅最小,PE(TTM)较上周提升0.15至9.92,1年/3年/10年分位数分别升至3.9%/1.3%/0.4%,PB(LF)提升0.05至1.64,1年/3年/10年分位数分别升至82.4%/39.7%/19.4%。纳斯达克本周下跌3.62%,回调最多,PE(TTM)下降1.44至38.24,1年/3年/10年分位数分别降至76.4%/49.7%/70.2%,PB(LF)下降0.18至4.77,1年/3年/10年分位数分别降至78.4%/38.6%/73.1%。
一级行业中,看各行业估值周环比变化,通信(+0.91)、计算机(+0.81)、传媒(+0.69)、食品饮料(+0.34)、非银金融(+0.3)PE(TTM)周环比升幅居前,美容护理(-1.83)、社会服务(-1.81)、国防军工(-0.79)、电力设备(-0.31)、公用事业(-0.3)周环比降幅居前;通信(+0.07)、食品饮料(+0.06)、计算机(+0.04)、传媒(+0.04)、非银金融(+0.03)PB(LF)周环比升幅居前,美容护理(-0.2)、社会服务(-0.09)、国防军工(-0.05)、有色金属(-0.04)、电力设备(-0.03)周环比降幅居前。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:环保、公用事业、电力设备、社会服务、美容护理、汽车、食品饮料、机械设备、国防军工。看10年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:电力设备、国防军工、银行、有色金属、通信。
热门板块中,看各板块估值周环比变化,ChatGPT(+27.76)、云计算(+1.39)、白酒(+0.47)、信创(+0.4)、智能汽车(+0.37)PE(TTM)周环比升幅居前,半导体(-1.43)、航天军工(-1.35)、医美(-0.64)、专精特新(-0.28)、绿电(-0.26)周环比降幅居前;ChatGPT(+0.25)、白酒(+0.13)、云计算(+0.07)、信创(+0.04)、智能汽车(+0.03)周环比升幅居前,半导体(-0.07)、医美(-0.06)、航天军工(-0.05)、光伏(-0.03)、绿电(-0.03)周环比降幅居前。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:光伏、风电、绿电指数、动力电池指数、储能指数、新材料、医美、智能汽车、智能电网、新能源汽车、燃料电池。看3年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:光伏、风电、动力电池指数、储能指数、新材料、医美、智能电网、新能源汽车、智能汽车、白酒。
风险提示:统计偏差等。