低碳研究行业周报：电力现货基本规则发布，电力市场化改革的重要一步

（以下内容从华福证券《低碳研究行业周报：电力现货基本规则发布，电力市场化改革的重要一步》研报附件原文摘录）
本周专题： 国家发改委、国家能源局发布《电力现货市场基本规则（试行） 》 ， 该文件确立了电力现货市场的基本规则框架， 为现货市场建设提供规则依据。 我们认为， 现货市场推进对不同电源的影响包括： 火电， 作为最具调节能力的电源， 将在新型电力系统承担调峰和顶峰的作用， 通过现货市场较高的价格上限获益； 同时试行稿提出探索容量市场建设， 有望助力火电获得固定收益、 回收机组建设成本。 绿电， 现货电价存在压力， 但机组建设成本的快速下降和环境溢价有望对冲电价压力。 储能、 虚拟电厂等新型市场主体， 试行稿明确提出其可参与现货交易， 有望助力灵活性资源的建设和商业模式健全。
行情回顾： 本周，公用事业板块指数下跌1.33%，跑输沪深300指数2.14pct。环保板块指数下跌1.11%，跑输沪深300指数1.92pct。 公用事业细分行业中， 水电跌幅较小。环保细分行业中， 节能与能源清洁利用涨幅较大。
行业信息： 国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国累计发电装机约27.6亿千瓦，同比+11.9%。其中，太阳能发电装机约5.1亿千瓦，同比+44.4%；风电装机约4.0亿千瓦，同比+14.8%。
投资建议：
电力： 1） 煤炭价格下行，火电企业盈利修复明显，容量电价呼声渐强，推荐关注火电板块投资机会， 建议关注装机规模居前的华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电； 2） 23年汛期部分流域降雨可观，有望带动水电出力提升明显，叠加水风光一体稳步推进，建议关注华能水电、国投电力、川投能源； 3） 核电核准常态化，建议关注新能源增速较快的中国核电； 4） 可再生能源绿证核发全覆盖，绿电运营商有望获取环境溢价， 建议关注嘉泽新能等绿电运营商。
环保： CCER重启在即，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头标的雪迪龙。水网系统的规划建设的打响，后续有望拉动水务和管网投资，建议关注低估值、 高股息的水务运营及管网工程综合服务商洪城环境。 2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。 半导体国产化高景气， 推荐国产半导体洁净室设备龙头美埃科技。
新型电力系统： 政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，建议关注芯能科技、苏文电能，虚拟电厂关注恒实科技、东方电子，分布式光伏关注中新集团，综合能源服务公司关注南网能源。独立储能方面，建议关注铅蓄电池龙头、发力锂电的天能股份，储能+数据中心温控设备供应商申菱环境。特种机器人加速推进，建议关注电力巡检机器人厂商、打造轨交第二曲线的申昊科技。
氢能： 全产业链氢能标准体系出台，有望打通制氢、储运氢和用氢全产业链，制氢和储运氢的中上游环节有望率先受益。制氢环节建议关注电解槽+火电灵活性改造双逻辑的华光环能，建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技。
风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。