信达家电·热点追踪：8月家电出口显著修复，欧美再推热泵新政策

（以下内容从信达证券《信达家电·热点追踪：8月家电出口显著修复，欧美再推热泵新政策》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
周投资观点：
欧美积极推动热泵安装，看好热泵长期逻辑。当地时间9月21日，美国气候联盟宣布将在美国多州推动安装更多的热泵，目标在2030年之前部署2000万台新热泵。此外，日前德国联邦议院正式通过了一项新供暖法案，据法案规定，2024年起德国每个新安装的供暖系统应由至少65%的可再生能源供电，其中包括热泵或生物质锅炉。我们认为热泵产业长期向好趋势确定性较强，建议关注大元泵业、日出东方、万和电气等。
8月中国家电出口细分数据出炉，吸尘器、空冰洗同比显著增长。具体来看，8月吸尘器/洗衣机/空调/冰箱出口金额同比+26.2%/+31.1%/+19.0%/+28.0%，1-8月累计出口金额分别同比+4.6%/+27.0%/+0.4%/+2.6%。随着海外库存的不断消化，叠加去年同期外销基数较低，我们认为外销修复或已到达拐点。同时，家电出口链企业有望继续受益于人民币兑美元汇率贬值。建议关注外销占比较高的出口链企业科沃斯、石头科技、新宝股份、比依股份、莱克电气、大元泵业、九阳股份等。
地产限购政策持续放开，平均二套房贷利率明显下降，市场信心持续提升。9月20日，广州住建局宣布放松部分区域楼市限购，根据中指研究院，9月截至20日，全国已有超40省市落实“认房不认贷”，南京、合肥、济南、青岛等11城全面取消限购政策，广州、天津、西安等7城优化限购政策。根据贝壳研究院，地产优化政策实施以来，2023年9月二套主流房贷利率平均为4.57%，较上月降低24BP。政策持续刺激新房与二手房销售活力，巩固当前市场修复预期。建议关注地产后周期传统厨电龙头老板电器、华帝股份、万和电器，关注渗透率有望加速提升的集成灶企业亿田智能、火星人、帅丰电器和浙江美大，推荐家居卫浴龙头奥普家居。
我们认为在国家推动加快冷链物流和各地大型冷库建设的政策下，工商业冷库设备、工程企业有望受益，建议关注效率改善的工业制冷企业冰山冷热和龙头冰轮环境。同时建议关注国央企效率改善型企业，包括海信家电、海信视像、长虹美菱、长虹华意。
行业重点动态追踪：
液晶电视面板价格走势：根据洛图科技数据，9月中小尺寸32、43、50、55寸价格维持8月水平，大尺寸65、75寸上涨1美元，85寸上涨至多2美元。洛图科技认为，面板价格自2月起至今单边上行了7个月，处在相对高位。而整机市场终端需求长期低迷，面板市场逐渐由卖方市场回归到常态。洛图科技预测10月液晶电视面板的各尺寸价格将全面持平。10月之后将进入相对稳定或温和波动状态，年内难见大尺度下跌。
石头科技自建智造工厂投产：石头科技投资4.6亿元在惠州建设的智造工厂已投产，月产能最高可达30万台，其生产模式也从全部代工转向自主生产与委外代工相结合。
倍轻松官宣代言人，飞科官宣高速电吹风体验官：9月19日，倍轻松官宣全球品牌代言人易烊千玺；9月23日，飞科电器官宣新生代田径跨栏女神吴艳妮为高速吹风机体验官。
风险因素：宏观经济环境波动、原材料价格上涨、汇率波动、市场需求不及预期、出口景气度下滑等风险。