传媒行业周报系列2023年第38周：杭州亚运数字人点火，关注四季度密集AI催化

（以下内容从华西证券《传媒行业周报系列2023年第38周：杭州亚运数字人点火，关注四季度密集AI催化》研报附件原文摘录）
市场行情回顾
2023年第38周（实际交易日为2023.9.18-2023.9.22）上证指数上涨0.47%，沪深300指数上涨0.81%，创业板指数上涨0.53%。恒生指数下跌0.69%，恒生互联网指数下跌1.86%，行业落后恒生指数1.17pct。SW传媒指数上涨1.49%，领先创业板指数0.96pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、出版和广告营销位列前三位，分别为上涨2.64%、2.57%和1.98%。
核心观点
杭州亚运会顺利开幕，数字人及电竞成为关注焦点。本周，来自全球的105791208名“数字火炬手”参与杭州亚运开幕式点火，最终汇聚为具象的“数字巨人”。除数字人参与开幕式外，智能化贯穿了赛事全阶段，人工智能和大数据技术为人员及赛事管理、赛事数据处理、观众体验等多领域全面加持。此外，本届亚运系电子竞技首次入选亚运会正赛项目，电竞项目在9月24日迎来首个比赛日。
OpenAI将发布多模态模型，微软AI办公助手即将正式上线，四季度AI催化将持续。本周，Theinformation称OpenAI即将推出多模态模型GPT-vision，这将是OpenAI在GPT-4之后推出的最大更新；据微软发布会，AI办公助手“MicrosoftCopilot”将于9月26日随着新版本的Windows11推出，Microsoft365Copilot也将于11月1日正式提供给企业级客户。展望四季度，11月OpenAI将召开开发者大会，美股AI企业陆续发布财报，我们认为AI相关标的情绪将逐步修复。
传媒行业数据
截至2023年9月22日，院线电影排名前三为《第八个嫌疑人》《敢死队4：最终章》和《孤注一掷》；网播电影排名前三为《封神第一部：朝歌风云》《茶啊二中》和《八角笼中》；影视剧集排名前三为《云之羽》《南风知我意》《他从火光中走来》；综艺排名前三分别为《舞台2023》《种地吧》《奔跑吧第七季》；动漫排名前三分别为《完美世界》《斗破苍穹年番》和《斗罗大陆》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《崩坏：星穹铁道》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。
投资建议
1）虚拟数字人、数字展示、文旅及亚运电竞相关标的，受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、捷成股份、电魂网络。
2）继续推荐游戏行业，预计业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。
风险提示
监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。