(以下内容从华西证券《传媒行业周报系列2023年第38周:杭州亚运数字人点火,关注四季度密集AI催化》研报附件原文摘录)
市场行情回顾
2023年第38周(实际交易日为2023.9.18-2023.9.22)上证指数上涨0.47%,沪深300指数上涨0.81%,创业板指数上涨0.53%。恒生指数下跌0.69%,恒生互联网指数下跌1.86%,行业落后恒生指数1.17pct。SW传媒指数上涨1.49%,领先创业板指数0.96pct,在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、出版和广告营销位列前三位,分别为上涨2.64%、2.57%和1.98%。
核心观点
杭州亚运会顺利开幕,数字人及电竞成为关注焦点。本周,来自全球的105791208名“数字火炬手”参与杭州亚运开幕式点火,最终汇聚为具象的“数字巨人”。除数字人参与开幕式外,智能化贯穿了赛事全阶段,人工智能和大数据技术为人员及赛事管理、赛事数据处理、观众体验等多领域全面加持。此外,本届亚运系电子竞技首次入选亚运会正赛项目,电竞项目在9月24日迎来首个比赛日。
OpenAI将发布多模态模型,微软AI办公助手即将正式上线,四季度AI催化将持续。本周,Theinformation称OpenAI即将推出多模态模型GPT-vision,这将是OpenAI在GPT-4之后推出的最大更新;据微软发布会,AI办公助手“MicrosoftCopilot”将于9月26日随着新版本的Windows11推出,Microsoft365Copilot也将于11月1日正式提供给企业级客户。展望四季度,11月OpenAI将召开开发者大会,美股AI企业陆续发布财报,我们认为AI相关标的情绪将逐步修复。
传媒行业数据
截至2023年9月22日,院线电影排名前三为《第八个嫌疑人》《敢死队4:最终章》和《孤注一掷》;网播电影排名前三为《封神第一部:朝歌风云》《茶啊二中》和《八角笼中》;影视剧集排名前三为《云之羽》《南风知我意》《他从火光中走来》;综艺排名前三分别为《舞台2023》《种地吧》《奔跑吧第七季》;动漫排名前三分别为《完美世界》《斗破苍穹年番》和《斗罗大陆》;iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《崩坏:星穹铁道》;安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏:星穹铁道》和《王者荣耀》。
投资建议
1)虚拟数字人、数字展示、文旅及亚运电竞相关标的,受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、捷成股份、电魂网络。
2)继续推荐游戏行业,预计业绩修复普遍于Q3开启,板块整体回调后配置性价比高,当前估值处于相对低位,重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司,受益标的包括:三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。
风险提示
监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。