银行行业周报：国内系统重要性银行扩容，影响几何？

（以下内容从信达证券《银行行业周报：国内系统重要性银行扩容，影响几何？》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
核心观点
国内系统重要性银行扩容至20家。2023年9月22日，央行、国家金融监督管理总局公告称，评估认定20家国内系统重要性银行（D-SIBs），其中国有商业银行6家、股份制商业银行9家、城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组10家，包括光大银行、民生银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、广发银行、上海银行、南京银行、北京银行；第二组3家，包括中信银行、浦发银行、邮储银行；第三组3家，包括交通银行、招商银行、兴业银行；第四组4家，包括工商银行、中国银行、建设银行、农业银行；第五组暂无银行进入。该名单于2021年首次发布，至今为第三次，本次的主要变化为在第一组中新增了南京银行，以及第一二组部分银行次序发生调整。
入选银行资本压力不大，利好银行业绩释放。根据《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，第一至五组的银行须分别以核心一级资本满足0.25%、0.5%、0.75%、1%、1.5%的附加资本要求（若同时被认定为全球系统重要性银行G-SIBs和D-SIBs，附加资本要求采用二者孰高原则确定），并以一级资本满足附加资本要求50%的附加杠杆率要求。根据我们测算，入选的D-SIBs核心一级资本充足率盈余空间在85bp至4.84pct，仅2家不足1pct；杠杆率盈余空间在1.32pct至3.325pct，具有较为厚实的监管缓冲安全垫。我们认为，从短期来看，入选银行的资本压力不大；从中长期来看，部分安全垫相对较薄的中小行出于长远发展和资本缓冲需求，或将加快资本补充步伐。立足当下，监管部门在处置化解房地产业和城投风险的过程中，对D-SIBs进行附加监管，有助于提升银行的自救能力、防范“大而不能倒”的风险、提高金融体系的稳定性。当前上市银行估值普遍破净，外源性资本补充难度相对较大，监管部门在引导银行夯实资本时，或鼓励银行进行内源性资本补充，利好银行利润释放。
投资建议：1）关注国企改革背景下，基本功扎实+低估值+高股息的全国性银行：邮储银行、农业银行、中信银行。2）长期高业绩景气/区域新亮点/小微复苏优质区域行，宁波银行、齐鲁银行、常熟银行、瑞丰银行。3）风险缓释可期带来估值修复、活跃资本市场下具备财富管理优势的招商银行等。
本周高频数据跟踪：
银行板块整体跑赢沪深300。本周（9.18-9.22）A股市场呈现整体上升趋势，上证指数+0.47%至3,132.43点。本周银行板块指数（申万一级）+1.49%，跑赢沪深300指数（+0.81%）0.68个百分点。
银行个股普遍上涨。本周（9.18-9.22）A股市场银行股涨幅前五分别为兰州银行（+6.31%）、农业银行（+3.46%）、张家港行（+3.42%）、重庆银行（+2.70%）、建设银行（+2.61%）。跌幅前五分别为长沙银行（-0.61%）、杭州银行（-0.35%）、平安银行（+0.18%）、浙商银行（+0.39%）、苏州银行（+0.43%）。
北向资金持股比例较上周有升有降：截至9月22日，北上资金持股邮储银行、农业银行、招商银行分别占其流通A股的0.94%、0.81%、5.79%，相较于上周五，邮储银行、农业银行和招商银行分别变动+0.04pct、+0.04pct和-0.02pct。
国股银票转贴现利率跟踪：本周（9.18-9.22）国股银票转贴现利率整体上升。2023年9月22日，国股银票转贴现利率：1个月为2.10%，较前一周上升28BP；3个月为1.79%，较前一周上升14BP；6个月为1.43%，较前一周上升10BP。
银行间流动性跟踪：本周（9.18-9.22）存款类机构质押式回购加权利率有升有降。2023年9月22日，存款类机构质押式回购加权利率：1天为1.69%，较前一周下降6BP；存款类机构质押式回购加权利率：7天为2.20%，较前一周上升29BP；国债质押式回购加权利率GC001较前一周上升27BP，GC007较前一周上升1.33pct。
银行资本工具跟踪：本周（9.18-9.22）银行资本工具到期收益率普遍上升。2023年9月22日，1年期、5年期、10年期AAA-二级资本债到期收益率分别为2.65%、3.26%和3.35%，较前一周分别变动-1BP、+7BP、+9BP；1年期、5年期、10年期银行永续债到期收益率分别为2.78%、3.39%、3.53%，较前一周分别变动+1BP、+3BP、+4BP。
商业银行同业存单跟踪：本周（9.18-9.22）同业存单发行利率整体上升。2023年9月22日，1个月期2.46%，3个月期2.40%，6个月期2.51%，相较于前一周分别变动+11BP、+5BP、+4BP。从6M同业存单发行利率来看，国有行、股份行、城商行、农商行分别变动+1BP、+2BP、+7BP、+8BP至2.38%、2.41%、2.56%、2.53%，城农商行同业存单发行利率较高，国股行相对较低。
本周（9.18-9.22），同业存单收益率整体上升。2023年9月22日，1M、3M、6M、9M同业存单（AAA）到期收益率分别为2.49%、2.30%、2.39%、2.43%，相较于前一周分别变动+10BP、+4BP、+2BP、+2BP。分银行类型来看，国有行、股份行和农商行6M同业存单到期收益率分别变动+1BP、+1BP、+4BP至2.39%、2.40%、2.50%。
风险因素：宏观经济增速下行；政策落地不及预期等。