计算机行业周报：Copilot嵌入Windows，AI拥有更多可能性

（以下内容从华西证券《计算机行业周报：Copilot嵌入Windows，AI拥有更多可能性》研报附件原文摘录）
报告摘要:
整体市场表现：本周市场表现较强，计算机位列第6位。本周沪深300指数上涨0.81%，申万计算机行业周涨幅1.22%，高于指数0.41个pct，在申万一级行业中排名第6位。本周计算机板块出现反弹，整体交投相对活跃。321只个股中，197只个股上涨，113只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比61.37%，下跌股票数占比35.20%。行业涨幅前五的公司分别为:荣联科技、恒为科技、安联锐视、新炬网络、常山北明。跌幅前五的公司分别为：海峡创新、久远银海、国能日新、卓易信息、联合光电。
一、国外AI应用端生态持续完善，关注应用端产业链边际变化
1）OpenAI方面，美国时间9月21日凌晨，OpenAI官宣文生图AI工具DALL·E系列迎来最新版本DALL·E3。相比上一代模型DALL·E2，DALL·E3自身的画技不仅提升巨大，还能准确理解语意、细节的细微描述差异。2）Google方面，2023年5月10日谷歌在其开发者大会上重磅推出了最新一代的人工智能语言模型PaLM2，PaLM2是在大量的文本和代码数据集上进行了训练，它可以生成文本，翻译语言，并编写不同种类的创意内容；还特别针对公开数学题数据集上进行训练，其部分测试结果已经超越GPT-4；此外谷歌称PaLM2在推理能力、多语言能力和编程能力等方面都有所提升。根据华尔街见闻，9月14日，媒体援引三位直接知情人士消息称，谷歌已向一小部分公司提供了Gemini的早期版本，这意味着谷歌考虑将其纳入消费者服务。3）meta方面，Llama2开源商用，模型格局重塑。Meta发布的Llama2模型系列包含70亿、130亿和700亿三种参数变体。据介绍，相比于Llama1，Llama2的训练数据多了40%，上下文长度也翻倍，并采用了分组查询注意力机制。具体来说，Llama2预训练模型是在2万亿的token上训练的，精调Chat模型是在100万人类标记数据上训练的。4）Anthropic方面，Claude2在编写代码、分析文本、数学推理等方面的能力得到加强，并且可以产生更长的响应。
二、微软大范围开放Copilot，AI应用商业化落地更进一步
微软大范围开放OfficeCopilot，标志着AI办公应用C端发展更进一步。1）微软office从接入GPT-4推出了全新的AI功能Copilot，到大范围开放以来，花了近半年时间，产品发展不是一蹴而就，期间不断打磨产品，Copilot可用于Word、Excel和PowerPoint等软件，助力生产力大提升，让用户享受到全新的工作方式。2）我们此次大范围开放或将带来C端AI应用的发展，有望加速C端AI应用落地。
当地时间9月21日，微软宣布将于9月26日正式发布Windows11，总计包含150项新功能，其致力于打造的日常人工智能伴侣“Copilot”已经接入其中，并且全面覆盖了Windows、Bing和Edge、Microsoft365，将随新版Windows以早期形式推出。
三、投资建议
受益标的为AI应用产业链相关公司：
1、应用端：C端AI应用：金山办公、润达医疗、万兴科技、同花顺、新国都、美图公司等；B端AI应用：福昕软件、泛微网络、用友网络、金桥信息、彩讯股份、梦网科技等；
2、算力端：芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、天源迪科、中科曙光、紫光股份、工业富联、中国长城、浪潮信息等；算力租赁：恒润股份、鸿博股份、首都在线、云赛智联、青云科技、优刻德、光环新网、真视通、恒润股份、汇纳科技等；
3、模型端：科大讯飞、360、拓尔思等。
建议关注
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。