证券行业周报：总量数据好转，超预期降准进一步提振信心

（以下内容从山西证券《证券行业周报：总量数据好转，超预期降准进一步提振信心》研报附件原文摘录）
投资要点：
8 月总量数据好转， 超预期降准释放长期资金。 8 月全国规模以上工业增加值同比增长 4.5%， 比上月加快 0.8 个百分点； 环比增长 0.50%。 社融为 3.12万亿元， 比上年同期多 6316 亿元， 1-8 月社融累计 25.21 万亿元， 比上年同期多 8420 亿元。 8 月 CPI 同比上涨 0.1%， 环比上涨 0.3%。 各项经济数据指标明显出现好转， 证券行业将充分收益于经济恢复带来的行业动能。 9 月 15 日央行超预期下调金融机构存款准备金率 0.25 个百分点。 本次下调后， 金融机构加权平均存款准备金率约为 7.4%， 预计将释放中长期资金超 5000 亿元。 资金的释放有利于进一步满足实体经济融资需求， 同时入市资金将提升市场活跃度没增强股基交易量， 券商财富管理业务及机构业务有利于充分受益。
优化公募证券交易模式， 充分利好券商机构业务。 证监会发布《 优化公募基金管理人证券交易模式的通知》， 着重围绕提高券商交易模式的便利化水平， 同时允许各类公募基金管理人根据自身业务发展需要自主选择交易模式，进行优化和完善。 公募费率改革下， 中小公募基金面临成本及运营压力， 券结模式较低的成本及附带的券商渠道将成为其重要的选择方向， 证券公司有利于在优化交易模式中进一步提升服务机构客户能力， 从而带动机构业务发展。
行业数据：
股市表现： 截至 9 月 15 日， 股票指数较年初涨跌不一， 创业板指数收跌14.66%， 中证 500 收跌 2.72%， 沪深 300 指数收跌 4.21%。
债市表现： 截至 9 月 15 日， 中债-总全价(总值)指数较年初收涨 1.02%。
大宗商品： 截至 9 月 8 日， 大宗商品指数收于 188.08， 较年初收涨 0.28%。
交易额： 上周成交金额 3.64 万亿元， 日均成交额 0.73 万亿元， 环比下降7.11%。
新增投资者： 2023 年 8 月， 新增投资者 99.59 万， 月环比+9.40%。
股票质押： 截至 9 月 15 日， 市场质押股 3651.02 亿股， 占总股本 4.63%。
两融业务： 截至 9 月 15 日， 两融余额 1.61 万亿元， 较上年末上升 4.34%。其中， 融资余额 1.52 万亿元， 融券余额 908.35 亿元。
基金发行： 2023 年 8 月， 新发行基金份额 518.83 亿份， 发行 50 只， 环比上升 27.09%。 其中， 股票型基金发行 49.09 亿份， 环比下降 58.17%。
股权承销： 2023 年 8 月， 股权承销规模 1545.05 亿元， 环比上升 39%。其中， IPO 金额 576.47 亿元， 环比上升 51%。
行业估值： 截至 9 月 15 日， 证券Ⅲ指数 PB-LF 估值为 1.33 倍， 处于历史31.10%分位。
期货交易： 2023 年 8 月，期货市场成交额 60.67 万亿元，同比增长 23.49%。
风险提示： 二级市场大幅下滑； 资本市场改革不及预期