电力设备与新能源行业研究：美国光储“并网拥堵”不足虑，硅料价格回落拐点临近

（以下内容从国金证券《电力设备与新能源行业研究：美国光储“并网拥堵”不足虑，硅料价格回落拐点临近》研报附件原文摘录）
子行业周度核心观点：
光伏&储能：硅料价格如期止涨，回落拐点临近，将驱动需求及中下游盈利预期改善、以及头部硅料企业α的显现；美国光储“并网拥堵”不足虑，供应链才是影响前期装机节奏主因，下半年正恢复高速增长通道，坚定看好受益于高壁垒/高盈利的美国市场的光储龙头。
氢能与燃料电池：全球发展绿氢共识再升级，G20峰会重点声明全球氢能统一标准制定，美国将宣布绿氢生产规则，绿氢补贴应用落地加速，氢能全球市场建设提速；东岳氢能启动IPO，氢能上游关键原材料国产化加速，燃料电池板块将迎来上市潮。
风电：海风核准加速，预计将推动海风招标规模提升；8月陆风排产显著加速。下游需求持稳复苏，7月新增装机3.3GW，同增67%，维持全年70GW预测（其中海风约8GW），同时预计24/25年风电新增装机85/100GW（其中海风12/18GW）；下半年风电板块重点看好：1）受益“小抢装”的零部件龙头；2）深海锚链、液压变桨等技术变化方向；3）受益出口的整机、海缆、海塔桩基等。
电网：1-7月电网工程完成投资2473亿元，同增10.4%，预计全年投资将超过5400亿元。在新型电力系统加速构建、电改政策密集出台的背景下，我们下半年重点推荐具有结构性机会、景气度持续时间较长的投资主线：①受益于电改，以虚拟电厂、综合能源管理为代表的用电侧；②新能源高比例接入带来的配网智能化改造和扩容需求；③海外电网建设需求加速释放带来的电力设备出口机会;④作为大基地外送配套刚需的特高压线路。
本周重要行业事件：
光储风：彭博新能源财经预测2023年中国新增光伏装机量将达到170GWac/209GWdc；金晶科技滕州二线TCO玻璃投产；新特能源A股IPO审核9/19上会，拟募资88亿元；凯盛新材料年产150万吨光伏玻璃（1200吨x4）一期项目在江苏宿迁开工。
氢能与燃料电池：全国首个城燃-氢能制储掺输分用一体化示范项目投运；隆基氢能ALKG系列产品发布，单槽产氢量最大达3000Nm3/h；西北首个光储氢热项目投产、张掖绿氨项目开工，产氢量达9000标方/时；国家能源集团宁东3000公斤/天绿氢加氢站建成中交。
电网：9月13日，国网电子商务平台发布重要公告《关于严禁贴牌代工行为的重要提示》，将对违规转包、分包、贴牌代工等行为进行打击，进一步营造公平市场环境。
投资建议与估值
详见报告正文各子行业观点详情。
风险提示
政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。