市场周报

（以下内容从爱建证券《市场周报》研报附件原文摘录）
投资要点
市场延续整理。本周市场延续整理，深市权重类依然表现较弱，中小市值韧性较好。市场情绪虽然不高但也基本稳定。经济依然保持恢复趋势，同时国家政策支持力度依然不减。美国通胀形势依然反复，美元维持强势，不过人民币汇率表现良好，有较大回升。外部影响逐渐减弱，市场仍在于自身情绪的修复。我们对于市场的中长期乐观预期维持不变，不宜过于悲观，不过短期心理影响较大，尤其是权重类板块对于指数影响较大，但是实际上整体个股表现稳定。目前位置仍可以逐渐乐观，只是不宜过于乐观。目前市场正在临近长假，预计市场整体趋于谨慎，不宜过于急躁。
低位板块活跃。华为相关产业链在持续表现后，开始出现休整。市场暂时未出现新的驱动力。于是低位的医药相关产业链，开始有所表现，医药板块整体处于低位，且是发展前景良好的赛道板块，因此安全性较好。在市场没出现其它强势板块时成为资金配置的选择。我们一直对于赛道类资产的中长期前景看好，尤其在市场情过度释放后，给予了更好的安全边际，战略配置意义凸显。无论是科技类、新能源还是医药生物类赛道等新兴产业，我们都可以从长计议，战略性关注和布局，目前的战略配置的时间窗口仍在，只是要注意短期市场节奏的把握。短期机会选择上我们依然关注TMT为代表的新兴产业，尤其华为产业链相关产品事件驱动力不减，也增强了对于我国创新相关领域的信心。同时对于医药产业链的活跃可以持续观察，临近假日消费板块的旅游、文化影视等预计也将逐渐被市场关注。
仍以交易为主。整体来看，政策的短期事件驱动力逐渐减弱，市场情绪有所回落但是也保持稳定。不过政策的效果是中长期的驱动力，因此不宜过于短视。无论是市场还是经济随着未来政策效果的逐渐显现而逐步上升。只是短期市场情绪的波动，同时外围环境的不稳定仍是市场短期压力，因此也难以出现快速上行的局面。市场整体风险不大，有较好的安全边际，因此我们仍是聚焦在交易的机会上，只是要注意仍要保持一定定力，不过于乐观，过于急躁。市场目前主要压力是假日的来临，市场谨慎心态将逐渐加强，因此市场的交投预计也将逐渐减少。因此我们对于收益空间的把握也要相对谨慎。从策略上看，短期我们仍以华为新品的事件驱动力为主，把握相关板块的交易机会。不过也要注意分化后的风险。同时关注大消费相关领域的节假日的短期驱动力。从战略上我们仍以新兴产业的赛道资产为主要目标逐渐布局，尤其是低位的科技和新能源板块。总的来说，交易上从自身投资偏好出发，要注意短中长期的配置和仓位控制。