(以下内容从华福证券《氢能月报:新疆库车项目建成投产,有望带动绿氢项目加快落地》研报附件原文摘录)
行情回顾: 上月, 氢能指数( Wind) 下跌6.79%, 跑输沪深300指数0.58pct,板块整体表现弱于大盘, 估值水平有所下降。
绿氢项目: 8月跟踪到1个电解槽招标项目, 及11个国内绿氢项目进展。 8月30日, 中石化新疆库车绿氢示范项目全面建成投产, 项目电解水制氢能力2万吨/年, 所产绿氢全部就近供应中国石化塔河炼化公司, 实现现代油品加工与绿氢耦合低碳发展。 作为我国首个规模化绿电制绿氢项目, 该项目全面建成投产, 有望发挥巨大的示范带动作用, 推动国内其他绿氢项目加快建设。
燃料电池: 2023年8月燃料电池车销量为0.02万辆、产量为0.01万辆, 8月产销率为200%。 2023年1-8月燃料电池车累计销量0.3万辆,同比+58.90%。 2023年8月燃料电池商用车销量244辆、 产量104辆。
行业动态: 国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南( 2023版)》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。 《指南》系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系,涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系,按照技术、设备、系统、安全、检测等进一步分解,形成了20个二级子体系、 69个三级子体系。
投资建议:
制氢: 当前国内电力运营商和化工集团大力布局绿电制氢,电解槽是绿氢项目核心设备。 考虑到已备案项目大多有投运时间要求, 及新疆库车项目全面建成有望发挥带动作用, 我们认为下半年开始,规划项目有望加快建设进度,电解槽招投标有望加速。同时欧洲、中东等海外地区亦在规划大规模绿氢项目,关注电解槽出海机会。产品和渠道优势兼备的厂商有望脱颖而出,建议关注华光环能、 青达环保、 华电重工、双良节能、科威尔。
储运: 氢储运作为氢能产业的重要环节,是氢能实现大规模商业化应用的关键因素,随着氢能产业的快速发展,氢储运核心技术、关键设备与材料环节有望受益。 建议关注压缩机环节开山股份、冰轮环境,储氢瓶环节京城股份、蜀道装备、兰石重装,管道环节久立特材, 阀门环节江苏神通, 固态储氢环节圣元环保、复洁环保。
燃料电池: 当前燃料电池车仍高度依赖补贴,商用车有望率先实现需求突破,建议关注亿华通、雄韬股份。
风险提示: 项目推进不及预期;政策执行不及预期;市场竞争加剧;研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。