机械设备行业点评报告：人形机器人产业链揭榜挂帅，剑指产业生态，大时代开启

（以下内容从开源证券《机械设备行业点评报告：人形机器人产业链揭榜挂帅，剑指产业生态，大时代开启》研报附件原文摘录）
工信部颁布未来产业创新任务揭榜挂帅工作通知，人形机器人大时代开启
2023 年 9 月 13 日， 工信部发布关于组织开展 2023 年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知（下文简称《通知》）， 人形机器人为重点方向之一。 工信部鼓励企业、金融机构、科技服务机构、高校、科研院所及新型研发机构等以联合体方式申报，牵头单位为 1 家，联合参与单位不超过 4 家。
《通知》代表从国家层面自上而下集中力量，为人形机器人落地扫清障碍
人形机器人作为新兴产业，未来市场规模预计大于汽车，战略重要性不言而喻。此次工信部组织科研院所、高校和企业等联合申报揭榜挂帅项目，意在从国家层面自上而下，集中力量，推动产学研一体突破人形机器人关键核心技术、 寻找应用场景，为落地扫清障碍。《通知》中将人形机器人揭榜任务方向分为四类：（ 1）核心基础代表此环节难度大、壁垒高，属于人形机器人急需突破的关键技术。包括全身动力学控制算法、电机驱动器、力传感器、 MEMS 姿态传感器、触觉传感器；（ 2） 重点产品代表此环节具备技术和产品积累，需要继续提升和改进。包括旋转型电驱动关节、直线型电驱动关节、机械臂与灵巧手、高算力主控制器、高能量密度电池（ 3） 公共支撑代表后勤服务和基础设施需要跟上，以算力方向支撑人形机器人智能化；（ 4） 典型应用代表人形机器人迭代学习场景需要明确，先做什么后做什么，为商业化落地做好准备。
国家引导推动产业发展，人形机器人落地场景、 落地节奏愈发清晰
根据揭榜挂帅具体指引和人形机器人目前的运动水平， 我们预计工厂—安防—服务—家庭有望成为人形机器人落地路径， 其中前三个应用场景就将带来超 3000万台需求。 落地节奏上， 由于国内应用场景众多， 国家积极引导推动集中力量突破， 我们预计迭代落地速度将超过特斯拉。 我们预计国内 2023Q4 揭榜挂帅—2024Q2 各项测试推进（千台级别） —2025 年揭榜挂帅初级目标实现（万台级别）—2026~2030 商业化推广（万台到百万台）。 我们预计特斯拉机器人 2023 年 11月行走测试—2024Q1AI Day—2024Q1 定样，确立供应商—2024Q1 进工厂测试学习—2025~2026 全特斯拉工厂拓展期—2027~2028 特斯拉产业链工厂拓展期。
受益标的
此次工信部揭榜挂帅工作机遇难得，能申报成功且完成既定目标的企业将得到政策端认可和支持，未来有望在人形机器人产业链具备先发优势，需重点关注入围和申报成功企业。 受益标的： 五洲新春，柯力传感、步科股份，中大力徳，奥普光电、双环传动、博实股份、雷赛智能、拓邦股份、鸣志电器。
风险提示： 人形机器人产业发展节奏不及预期，政策支持力度不及预期。