互联网传媒行业周报：周观点：百度智能云发布千帆大模型平台2.0，WPS AI正式面向社会开放

（以下内容从上海证券《互联网传媒行业周报：周观点：百度智能云发布千帆大模型平台2.0，WPS AI正式面向社会开放》研报附件原文摘录）
主要观点
9月5日，金山办公WPSAI正式面向社会开放，AI能力率先应用在WPS智能文档，更多WPSAI能力将在其他组件开放，用户可在最新版WPS客户端、APP、金山文档小程序、官网体验WPS智能文档。基于WPSAI的WPS智能文档是金山办公旗下新一代在线内容协作编辑产品，支持内容生成、表达优化、文档理解及处理等功能，可快速起草文章大纲、生成优质内容，可用于头脑风暴、新闻稿、周报、招聘启事、活动策划等。此外，金山办公还提供了多个AI能力体验模板，用户只需点击输入指令，即可快速体验智能文档的AI能力。
9月5日，在2023百度云智大会上宣布百度智能云千帆大模型正式升级。百度智能云千帆大模型首次公布月活企业数已近万家，覆盖金融、制造、能源、政务、交通等行业的400多个业务场景。百度智能云在大会上宣布四大举措：1）全新升级百度智能云千帆大模型平台；2）基于文心大模型重构数字政府、金融、工业、交通四大行业解决方案；3）发布覆盖服务营销、办公提效、生产优化三大领域的11款面向通用场景的AI原生应用；4）推出大模型新生态政策，为伙伴提供资金、算力、技术、营销等全方位的强力支持。截至发布会当日，千帆大模型平台纳管的国内外主流大模型达到了42个再创新高，还预置了41个有行业特色的数据集，月活企业数已近万家，覆盖金融、制造、能源、政务、交通等行业的400多个业务场景。
根据我们“大模型+小模型+应用&内容”的研究框架，我们认为国内大模型行业的发展已经从原本追赶补齐大模型能力的阶段，来到了同时推进商业化、尝试规模落地的阶段。在文心一言等大模型的加持下，办公软件的颠覆性变革已经开始。WPSAI作为中国协同办公赛道首个落地的生成式AI应用，解决用户在内容生成、内容理解、指令操作等方面的日常办公难题。金山办公通过百度智能云千帆大模型平台接入了文心一言，文心一言的中文优势让WPSAI生成的内容更符合中国人的办公习惯。我们认为一是垂类模型更为适配垂类场景，接近C端或B端的变现能力；二是垂类模型优化或迭代商业模式，有望大幅提升垂类行业的生产力。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的【游戏板块】。
投资建议
基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，我们认为从基本面受益的角度上看，需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的，重点关注AI+文本/虚拟人板块，其次关注AI+图片（大模型+小模型）；从价值重估的角度上看，需沿着掌握优质数据或内容（多模态数据）的范围选择标的，重点关注AI+内容/IP/版权板块。
AI行情分化趋势下，建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】板块：
1、建议关注AI+游戏，如【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】；建议关注AI+出版，推荐【皖新传媒】、关注【中文传媒】、【中国科传】、【中国出版】等。
2、建议关注行业垂类大模型，如【创业黑马】、【昆仑万维】。
3、推荐中国版Discord【创梦天地】。
4、建议关注【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。
风险提示
政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、AI推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、内容监管趋严。