战略科技（计算机）行业周报：算力租赁高需求与高价格推升板块行情持续

（以下内容从华安证券《战略科技（计算机）行业周报：算力租赁高需求与高价格推升板块行情持续》研报附件原文摘录）
主要观点：
算力租赁高需求与高价格推升板块行情持续
整个AI大模型训练，推动算力需求持续增长。同时，算力租赁业务的出现，使得中小下游客户在前期投入不大的情况下，即可进行模型的训练，大大降低了大模型的进入门槛，推动产业发展。
从当前来看，根据中贝通信9月7日发布的公告《中贝通信集团股份有限公司关于签订算力服务框架协议的公告》，其中提到：本协议双方以H800设备为基础搭建算力服务平台，提供960P算力服务，服务费按照含税￥12万元/P/年计算。按照一台8卡的H800AI服务器约为16P算力计算，年服务费192万元。根据京东显示，一台8卡H800AI服务器售价在268万元（不同配置略有差异）计算，算力租赁基本在1年半可回本。
我们认为，随着算力需求持续，算力租赁价格持续或进一步走高，相关企业业绩兑现与确定性持续提升，将不断推升板块行情。
更主要的是，大部分算力租赁相关公司，原本主业规模较小，租赁带来的收入、利润，会给公司带来较大弹性。建议关注：鸿博股份、中贝通信、恒润股份、青云科技、汇纳科技等公司。
下半年星链或迎更多催化
近期卫星互联网的相关热度源于华为Mate60发布。其中涉及卫星通讯。但由于当前国内低轨卫星发射尚未成熟，主要还是采用成本较高的高轨卫星方案。
下半年来看，我们认为在7月9日19时，中国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空。迈出了低轨通信星座建设的伟大一步。后续，相关发射仍将持续进行，带动板块发展。
整个低轨卫星通信产业链包括各类元器件，火箭等，计算机板块相关标的主要为创意信息、佳缘科技。考虑其主要涉及的部件，按照颗*单价的逻辑，随着低轨通信卫星发射逐步成熟，将给相关公司带来可观的业务增量。
风险提示
1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。