电子周观点：存储拐点隐现，华为新机销售较火

（以下内容从信达证券《电子周观点：存储拐点隐现，华为新机销售较火》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周北美/中国台湾]算力个股涨跌不一。本周美股涨跌幅分别为英伟达（-6.05%）/亚马逊（+0.08%）/甲骨文（+4.46%）/谷歌A（-0.53%）/应用光电（-15.35%）/谷歌A（+0.53%）/Meta（+0.51%）/微软（+1.71%）/超威半导体（-3.07%）。台股方面，本周涨跌幅分别为纬创（+0.00%）、广达（+0.62%）、英业达（+0.75%）、神达（-1.26%）、欣兴电子（-0.55%）、金像电（+3.73%）。
本周申万电子细分行业多数上涨。本周申万电子细分行业涨跌幅分别为半导体（+2.36%）/其他电子Ⅱ（+3.28%）/元件（+0.52%）/光学光电子（+2.26%）/消费电子（-2.41%）/电子化学品Ⅱ（+7.95%）。
存储拐点隐现，建议关注复苏节点。国内方面根据DRAMeXchange，本周NANDFlash现货市场需求氛围略为好转，由于先前wafer涨价效应，新成本相对垫高并受到上月底低价刺激，以eMMC8G为例，成交价大幅跳空上涨约4%。我们认为前期存储原厂减产效应或已显现，库存去化效果明显，并且伴随着市场备货旺季到来，整体出货节奏加快，价格或已显现拐点，存储周期有望开启复苏。
华为新机销量火爆，国产替代潜能足具。上周华为发布最新旗舰手机Mate60和Mate60Pro，本周开启预定后销量火爆。华为新机发布为产业链带来投资机会，包括卫星通信、OLED、半导体设备与零部件等赛道景气复苏加速。我们认为随着下游更多高阶芯片的国产化需求日益紧迫，本土头部Fab发展先进制程及提升设备国产化率确定性强，举国体制下相关国产设备厂商布局明确，研发投入加大，进展顺利。“需求提升”+“国产替代”双轮驱动下，我们看好边际改善带来板块性机会。
AI算力坚定看好，关注投资机遇。AI发展带来算力硬件投资机遇，我们坚定看好算力投资机遇。经过前期调整，当前算力核心个股性价比凸显。当前政策利好较多，应用端经前期酝酿有望结出硕果。当前产业链基本面向好，订单生产交付紧凑，建议持续关注。
建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】兆易创新/北京君正/东芯股份/普冉股份。
风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。