(以下内容从华安证券《【华安汽车·行业专题】汽车智能化配置渗透率追踪2023H1:智能化渗透率增幅显著,毫米波雷达搭载率增速亮眼》研报附件原文摘录)
核心观点
挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道
经过多年的发展,政策已经逐步从原来的设定目标、制定规范方面,向引导落地实施、搭建基础设施以及网络与数据安全等方面转移,众多主流车企正在努力推进L3级以上高阶自动驾驶系统的量产上车。关键零部件成本将持续下探,叠加产业环境的成熟和科技的不断进步。在此背景下,本报告观察销量加权的市场渗透率阶段性数据变化,旨在挖掘出未来五年有望站在汽车产业升级、国产替代、电动化、智能化风口的细分赛道和公司标的。
相关部门发布新法规,促进高阶智能驾驶落地
2023版《建设指南》发布,标准引导进一步推动我国智能网联汽车产业高质量发展。增长快速的配置有毫米波雷达(+10.5pct)、自适应巡航(+8.7pct)、远程控制(+7.2pct);增长匀速的配置有整车OTA(+4pct)、环视摄像头(+3pct);增长缓速的配置有超声波雷达(8个以上)(+1.5pct)、自动泊车(+0.7pct)。
智能座舱加速普及,整体渗透率超过50%
座舱智能化成为购车重要指标,中国智能座舱行业的市场规模将保持高速增长,预计到2025年市场规模将达到1030亿元,CAGR为13%)。根据数据显示,增长快速的配置有疲劳驾驶提醒(DMS)(+7.4pct)、车机芯片(+5.5pct)、对外放电功能(10.1pct;增长匀速的配置有面部识别(+2.9pct)、HUD抬头显示(+027pct)、车载扬声器(10个以上)(+2pct);增长缓速的配置有车内摄像头(+1.9pct)、车机OTA(+1.9pct)、空气悬架(+0.6pct)。
风险提示:
宏观经济局势对汽车市场下半年销量影响的风险;新能源渗透增幅不及预期;智能化发展不及预期;自动驾驶落地不及预期;上游原材料价格波动大。