战略科技（计算机）行业周报：银行信创金额超预期，后续关注信创招标持续落地_股票频道

（以下内容从华安证券《战略科技（计算机）行业周报：银行信创金额超预期，后续关注信创招标持续落地》研报附件原文摘录）
主要观点：
中信银行信创招标金额超预期，三季度信创招标有望加速信创招标持续，本周中信银行《通用基础设施集成商入围采购项目》招标结果公布，总计约65亿大单，其中34亿ARM服务器、10亿C86服务器。集成项目招标中，宇信科技份额第一（30%）；新晨科技份额第二（22.5%）；金信润天、神州信息、南天信息份额三、四、五。
我们认为，此次中信银行招标显示积极信号：
1）单银行信创招标金额达到65亿元，较为超预期。若以此类比，考虑其他资产规模更大的四大行、同类型股份制银行，城商行等的潜在招标规模，整个银行业信创规模将相当可观。
2）集成招标先行，预示行业信创推进有望加速，后续有望持续看到信创服务器、基础软件等的招标。
3）集成商率先受益。以宇信去年集成收入10亿元左右判断，即使65亿集成项目分年完成，30%份额对应19.5亿收入，也大大超过公司原有集成业务规模。宇信科技集成业务毛利率约9%，预计65亿大单对应19.5亿收入，对应约2亿毛利润。即使分2年完成，单年毛利润影响约1亿，净利润增厚约5000万。若以2022年利润2.5亿计算，业绩增厚20%。
同样，以此逻辑，新晨科技预计单年净利润增厚3700万左右。而公司2022年利润5200万元，该事件预计增厚利润71%。
4）后续信创服务器厂商有望受益。Arm架构下，主要为鲲鹏与飞腾。相关上市公司神州数码、四川长虹、拓维信息、中国长城有望受益。C86架构下，海光信息、中科曙光主要受益。
5）其他信创基础软件、硬件等厂商，如中国软件、诚迈科技、太极股份、海量数据、彩讯股份、纳思达等，关注后续招标进展。
风险提示
1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。