机械行业周报：政策端利好释放，持续关注顺周期板块投资_股票频道

（以下内容从上海证券《机械行业周报：政策端利好释放，持续关注顺周期板块投资》研报附件原文摘录）
行情回顾
本周（2023.7.24-2023.7.28），中信机械行业上涨0.05%，表现处于下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第25。具体来看，工程机械上涨0.48%，通用设备上涨0.46%，专用设备下跌1.41%，仪器仪表下跌0.75%，金属制品上涨2.31%，运输设备上涨3.07%。
核心观点&数据
工程机械设备
核心观点：行业仍在筑底阶段，政策端利好释放有望带动行业底部回升。7月24日政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”；7月27日住建部表示要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付。周内政治局会议和住建部的表态提振房地产平稳增长政策的预期，随着后续相关政策陆续落地有望提振地产投资信心以及带动开工端数据改善，随着下游终端需求边际好转，工程机械行业有望受益。6月叉车销量数据同比维持增长，据工程机械杂志数据，6月各类叉车销量同比+5.13%，其中国内市场销量同比+2.51%；出口销量同比+9.94%。国内工业企业利润延续恢复态势，6月规模以上工业企业实现利润总额增速降幅继续收窄（同比-8.3%，较上月+4.3pct）。我们认为，产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头和核心部件供应商值得关注。
数据更新：1）2023年6月PMI为49.0%，环比+0.2pct；2）2023年6月制造业固定资产投资额累计同比+6.0%，与上月持平；3）2023年6月中国房地产开发投资完成额累计同比-7.9%，增速较上月-0.7pct；4）2023年6月叉车销量为10.1万台，同比+5.1%，环比+0.31%；5）2023年6月挖掘机销量为1.6万台，同比-24.1%，环比-6.2%；6）2023年6月小松挖掘机开工小时为90.8，同比-3.1%，环比-9.3%；7）2023年6月汽车起重机销量同比+0.7%，增速较上月-13.7pct；8）2023年6月装载机销量为8556.0台，同比-25.3%，环比-5.6%。
自动化设备
核心观点：数字化和智能化相关的工控设备、机器视觉设备在行业整体需求弱复苏情况下，23Q1仍取得稳健甚至较为亮眼的增速表现，我们认为特别是ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新的活力，垂直细分类大模型的出现或有望加速机器视觉的渗透率提升。另外，工业母机板块的机床和刀具行业具备国产替代广阔空间，在强调自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”环节的核心部件供应商值得关注。
数据更新：1）2023年6月M1、M2分别同比+3.1%、+11.3%，增速分别较上月-1.6、-0.3pct；2）2023年6月工业机器人产量为4.0万台，同比-12.1%，环比-0.5%，同比增速较上月-15.9pct；3）2023年6月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为15.6万台，同比-9.3%，环比+4.0%，同比增速较上月-19.6pct；4）2023年6月金属切削机床产量当月值为5.5万台，环比+1.1%。
锂电设备
核心观点：过去两年下游电动车渗透率快速提升至30%左右水平，我们认为，后续电动车渗透率提升的斜率将有所放缓，上游的动力电池厂商的资本开支或将有所缩减，相应地，作为动力电池上游的锂电设备行业或将经历存量博弈风险，因此，虽然23Q1部分锂电设备公司的财报数据较为亮眼，但我们认为行业估值仍有回落，进一步判断仍需密切跟踪下游景气度变化。
数据更新：1）2023年6月新能源汽车销量为80.6万辆，同比+35.2%，环比+12.4%；2）2023年6月动力电池装车量为3.3万兆瓦时，同比+21.8%，环比+16.5%。
光伏设备
核心观点：近期光伏设备行业仍在底部震荡，但我们也看到，在经历5-6月份硅料、硅片、电池片、组件价格快速下跌之后，7月各环节价格表现环比有所改善，其中：单晶PERC182尺寸电池片止跌回升，价格连续三周环比回升；周内致密料价格延续环比提升，建议积极关注产业链的边际变化。另外，光伏新材料和新技术路线的涌现，有望对上游设备的更新替代贡献增量需求。
数据更新：1）致密料均价为67.00元/kg，环比+1.52%；2）单晶182/210尺寸硅片价格分别为2.80/3.75元/片，分别与上周持平；3）单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.73/0.72元/W，分别与上周持平；4）单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为1.30/1.32元/W，分别环比-0.76%/-0.75%。
行业要闻
【宏观新闻】
1）中国1-6月规模以上工业企业利润同比下降16.8%，1-5月降18.8%
2）国家金融监督管理总局：上半年民营企业贷款新增5.5万亿元
3）美国6月耐用品订单初值环比增4.7%，好于预期
4）美国第二季度核心PCE物价指数年化初值环比升3.8%，低于预期
5）住建部：进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施
【光伏设备】
1）中国电力拟收购5家清洁能源项目，共计108亿
【工业自动化】
1）中共中央政治局会议：促进人工智能安全发展
【工程机械】
1）2023年上半年工程机械产品进出口快报
2）出口业务增势喜人工程机械业呈现向好趋势
【核电】
1）大陆地区现有运行和在建核电机组77台居世界第二位
【风电设备】
1）成本上涨，多个大兆瓦海上风电项目被取消
【锂电设备】
1）乘联会：7月1日-23日新能源车市场零售44.2万辆同比去年同期增长23%
重要公告
【德新科技】2023年半年度报告摘要；【铂力特】2023年半年度业绩预告；【汇洲智能】有共计115人提起证券虚假陈述索赔的中小投资者与公司达成了调解，公司应付的调解金额合计为26,792,064.88元；【华民股份】公司控股子公司鸿新新能源于近日与先韦能源签署了《单晶硅片销售合同》，合同总金额约为17,000万元；【亚威股份】关于部分董事计划减持公司股份的预披露公告；
【润泽科技】公司发布公告：本激励计划拟授予的限制性股票数量总计不超过2,288.00万股，约占公司股本总额的1.33%；【哈铁科技】公司根据整体发展规划，拟以人民币200万元出资设立全资子公司上海哈威克光电技术有限公司；【中国通号】2023年5月至6月，公司中标共计八个重要项目，总计约为人民币25.1亿元；【博实股份】公司收到与国能新疆签订的《双聚、硫磺、硫酸铵产品包装单元托管运营服务合同》，合同总金额为23,871.68万元；【海目星】2023年半年度业绩预告的自愿性披露公告。
原材料价格及汇率走势
1）截至7月28日，LME铜现货结算价为8675.00美元/吨，较上周环比+2.81%，年初至今+5.41%；LME铝现货结算价为2227.00美元/吨，较上周环比+0.75%，年初至今-3.63%；
2）截至7月28日，中国塑料城价格指数为835.79，与上周持平，年初至今-3.26%；
3）截至7月21日，钢材价格指数数为109.49，较上周环比+0.35%，年初至今-3.90%；
4）截至7月28日，美元对人民币最新汇率为7.16，较上周环比-0.20%，年初至今+3.76%；
5）截至7月28日，上海HRB40020mm螺纹钢最新价格为3790.00元/吨，较上周环比+1.07%，年初至今-8.01%；
6）截至7月28日，动力煤期货结算价（活跃合约）为801.40元/吨，与上周持平，年初至今-12.99%；
7）截至7月28日，布伦特原油期货结算价（连续）为84.99美元/桶，较上周环比+4.84%，年初至今-1.07%；
8）截至7月28日，全国液化天然气LNG最新价格为3816.00元/吨，较上周环比-6.61%，年初至今-38.21%。
投资建议
机器人板块：建议关注已在特斯拉供应链或给特斯拉积极送样的高壁垒核心环节供应商，如三花智控、拓普集团、绿的谐波、双环传动、中大力德、柯力传感、汇川技术、禾川科技、步科股份、昊志机电、鸣志电器、江苏雷利、秦川机床、鼎智科技、五洲新春、长盛轴承等，以及部分工业机器人本体制造厂商，如埃斯顿、博实股份、新时达等。同时，需要注意的是，当前人形机器人距离量产仍有相当距离，技术路线的选择仍具有一定不确定性，所以仍需紧密跟踪产业链变化，在变化中找寻确定性不断增强的核心受益标的。
工程机械板块：1）建议关注三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团、安徽合力、柳工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力；
自动化设备板块：1）建议关注绿的谐波、汇川技术、禾川科技、创世纪、博杰股份、奥普特、天准科技、华中数控、秦川机床、纽威数控、科德数控、海天精工、欧科亿、华锐精密、锐科激光、柏楚电子、维宏股份。
锂电设备板块：在下游需求仍具备不确定性背景下，建议优选各环节优质公司，如先导智能、联赢激光、骄成超声、东威科技、利元亨、道森股份、英联股份、汇成真空等。
光伏设备板块：在下游需求仍具备不确定性背景下，建议优选各环节优质公司，如晶盛机电、迈为股份、奥特维、捷佳伟创、帝尔激光、海目星。
其他：建议关注轨交设备公司，如中国中车、中国通号、时代电气、铁科轨道、中铁工业等；新股曼恩斯特、日联科技、华曙高科值得关注；建议关注有中长期份额提升和品类拓展（万能蒸烤箱、炸薯条机器人等）逻辑的商用餐饮设备厂商银都股份，以及短期产能扩张迅速、受益下游需求复苏的压缩机零部件单项冠军华翔股份。
风险提示
宏观经济下行压力、下游需求不及预期、原材料价格波动。