太阳能行业周报：上半年光伏新增并网同比增长154%，硅料价格持续微涨

（以下内容从山西证券《太阳能行业周报：上半年光伏新增并网同比增长154%，硅料价格持续微涨》研报附件原文摘录）
投资要点
国家能源局： 上半年集中式光伏 37.46GW， 分布式光伏 41GW： 7 月 27日， 国家能源局发布 2023 年上半年光伏发电建设运行情况。 2023 年上半年全国新增并网容量 78.423GW， 同比增长 154%。 其中集中式 37.46GW， 分布式总计 40.963GW， 户用分布式 21.522GW。 截至 2023 年 6 月底累计并网容量共 470GW， 其中集中式 271GW， 分布式 198GW。
国家能源局： 风光上半年新增超 100GW： 7 月 26 日， 国务院新闻办举行迎峰度夏能源电力安全保供国务院政策例行吹风会， 国家能源局电力司负责人刘明阳表示， 2023 上半年全国风电、 光伏新增装机在 1 亿千瓦以上， 累计装机约 8.6 亿千瓦， 风电光伏发电量达到 7300 亿千瓦时， 风电光伏产业已经成为我国最具竞争力的产业之一。
中电联： 预计 2023 年底并网光伏装机 530GW： 7 月 25 日， 中国电力企业联合会召开 2023 年上半年电力供需形势新闻发布会， 中电联新闻发言人、秘书长郝英杰发布《 2023 年上半年全国电力供需形势分析预测报告》 。 报告指出， 2023 年底预计并网风电 4.3 亿千瓦、 并网太阳能发电 5.3 亿千瓦。 2023年底并网风电和太阳能发电合计装机容量将达到 9.6 亿千瓦。 要科学合理提升新能源消纳空间。 滚动优化新能源发展规模、 布局和时序， 合理推进新能源建设进度， 保障大规模可再生能源消纳。 落实用户侧消纳责任， 完善绿证交易机制， 畅通购买绿电和绿证的渠道， 扩大绿证、 绿电交易规模， 落实全社会共同推动能源转型的责任。
德国联邦电网管理机构： 德国上半年安装 6.26GW 太阳能： 德国联邦电网管理机构（ Bundesnetzagentur） 报告称， 今年上半年， 德国新增光伏装机容量达到 6.26GW， 高于去年同期的约 2.36GW。 截至 6 月底累计光伏装机容量为 73.8GW， 分布在约 314 万个光伏系统中。
价格追踪
多晶硅价格： 根据 InfoLink 数据， 本周多晶硅致密料均价为 67 元/kg，较上周上涨 1.5%， 持续微幅抬升。 从硅业分会的报价来看， N 型硅料涨幅超过 P 型硅料涨幅。 本周有新订单签订的企业为 5 家， 主要是签订 8 月的订单。价格维持上涨主要有两方面的原因： 一方面， 硅料去库存过程基本结束， 下游剩余硅料库存价格合理， 且下游生产正向增长对硅料需求增加的背景下，硅料头部厂商议价能力提高； 另一方面， 供给端除个别企业计划外检修， 大运会期间保供成都用电， 使两家头部企业实际产出受影响。 我们认为， 短期供给阶段性收紧的态势可能驱动价格持续小幅上行， 但幅度有限。
硅片价格： 根据 InfoLink 数据， 本周 150um 的 182mm 单晶硅片均价 2.80元/片， 与上周持平。 N 型硅片成交价维持在 2.9 元/片左右的水平。 硅料价格持续回升， 叠加下游电池片满负荷生产需求旺盛， 硅片价格止跌。 展望后势，我们认为短期硅片价格有望稳中有升； 长期来看， 硅片价格需要综合判断硅片企业稼动率与下游需求之间的动态变化而定。
电池片价格： 根据 InfoLink 数据， 本周 M10 电池片（ 转换效率 23.1%+）均价为 0.73 元/W， 与上周持平； G12 电池片（ 转换效率 23.1%+） 均价为 0.72元/W， 与上周持平； 182mm TOPCon 电池片均价为 0.79 元/W， 与上周持平，比同尺寸 PERC 电池片溢价 8.2%。 8 月下游排产环比进一步提升将带动对电池片的需求持续增加， 当前电池片环节已经接近满产， 预计未来电池环节供应紧张态势将更为明显。 我们认为， N 型电池片占比高的企业及提前布局了电池新技术的企业有望持续享受良好的超额利润之外， PERC 电池的盈利水平也有望超预期。
组件价格： 根据 InfoLink 数据， 本周 182mm 单面 PERC 组件均价为 1.30元/W， 较上周下降 0.8%； 182mm 双面 PERC 组件均价 1.32 元/W， 较上周下降 0.8%。 TOPCon 组件价格为 1.43 元/W， 与上周持平。 当前组件价格已无太多毛利空间， 成本受到挤压之下， 后续价格即使调整空间也较为受限。 7 月组件端整体排产环比增加 10%以上，预计 8 月持续有约 15%左右的环比增幅。7-8 月为西方国家夏休时间， 待 9 月海外需求起量带动组件价格回升， 国内等待观望情绪将进一步消散， 产业链量利齐升逻辑有望加速演绎。
投资建议
从本周产业链各环节价格来看， 上游价格稳中有升， 组件端降幅收窄。组件及辅材环节排产持续增长代表着国内下游需求已经开始起量。 光伏基本面强劲， 坚定看好光伏中下游、 辅材以及新技术方向， 建议积极布局。 重点推荐： 爱旭股份、 帝科股份、 天洋新材、 鼎际得、 福斯特、 海优新材、 通威股份、 隆基绿能、 阳光电源、 协鑫能科， 积极关注： 博菲电气、 永和智控、石英股份、 林洋能源、 大全能源。
风险提示
光伏新增装机量不及预期； 产业链价格波动风险； 海外地区政策风险

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