每日晨报_股票频道

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃:
宏观：我们认为3季度经济增长内生动能在消费和生产层面会进一步增强，加上逆周期宏观政策力度在边际上有所增强之后，3/4季度的GDP环比增速可以回升至1.5%以上，全年经济增速有望达到5.3%。经济增长动能增强有望拉动就业持续改善。因此宏观政策层面出现强刺激的概率不大，不会大搞基建和全面放松房地产限购。货币财政政策在高质量增长前提下，更加聚焦产业升级和改善民生。
策略：把握主线投资机会：基于A股市场投资环境分析，结合7月24日中央政治局会议精神，尤其提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”的提法将提振A股市场；结合宏观背景、行业估值、流动性等分析，预判8月份结构性机会占优。防范化解重点领域(房地产行业、地方债)风险。
银行：稳增长政策加码，强化逆周期调节，稳健货币政策+积极财政政策有助进一步释放信贷需求，叠加地产+城投风险持续化解，银行面临基本面改善契机，不良风险基本可控，压制估值因素预计会逐步释放，具备向上修复空间。我们继续看好银行板块投资机会。个股方面，继续看好银行板块投资机会，个股方面，推荐建设银行（601939）、中国银行（601988）、江苏银行（600919）、常熟银行（601128）、宁波银行（002142）、招商银行（600036）和平安银行（000001）。
有色：美联储大概率将于Q3结束本轮加息周期，有望支撑黄金价格上涨。三季度美国货币政策拐点确定性的增强，也有望提升主动权益类公募基金对A股黄金板块的配置。在二季度的减持后，目前主动权益类公募基金对A股黄金板块的持仓已回落至2022年年底水平，低于2010Q2-2010Q3与2019Q2-2020Q2上两轮金价峰值时期，仍有加仓空间。随着金价的进一步上涨，基金对A股黄金板块的配置也将进一步提升为A股黄金个股带来增量资金。此外，在新一轮“稳增长”政策预期下下半年国内经济复苏势头将逐步恢复，顺周期的工业金属板块也有望获得主动权益类公募基金的增持。