(以下内容从万联证券《策略跟踪报告:风险偏好有所回落,热门赛道交投降温》研报附件原文摘录)
投资要点:
股债性价比:截至 7 月 21 日,当月股债性价比日均值为5.87%,比上月高 0.08pct。7 月 21 日当天,股债性价比为6.01%,较 2022 年 10 月 31 日高点下行 1.04pct,较 6 月末上升约 0.15pct,创年内新高。7 月以来,股债性价比值震荡走高。
新成立偏股基金份额:截至 7 月 19 日,2023 年 7 月新成立偏股基金共发行 105.68 亿份。今年前五月,发行份额随着 A股市场走势低位回升后持续震荡。6 月以来有所走低,7 月投资者情绪依然谨慎。截至 7 月 19 日,7 月新成立偏股基金份额不及 6 月一半水平,市场信心处于恢复阶段。
ETF 基金变动情况:截至 7 月 23 日,7 月股票型 ETF 份额为11369.52 亿份,环比增加 2.13%,同比增加 45.01%。从增速看,较上月略有放缓。以 ETF 为代表的被动型资产配置热度在 5 月后有所降温。
换手率:截至 7 月 21 日当周,全部 A 股换手率为 0.90%,较6 月末下行 0.12pct,7 月以来呈现震荡走弱态势。按风格分类,与 6 月末相比,7 月金融和消费板块换手率上升,其余板块换手率均下降。其中,金融、消费风格换手率分别上升0.10pct、0.09pct。成长板块较 6 月末大幅度下降 0.63pct;稳定和周期板块分别下降 0.18pct 和 0.14pct。按行业分类,计算机(2.69%)、交通运输(2.33%)和商贸零售(2.15%)换手率居前,汽车(0.10%)、煤炭(0.16%)和美容护理(0.34%)换手率较低。
两融交易情况:截至 7 月 21 日当周,两融交易额占总成交额比重为 7.17%,融资净买入额占总成交额比重为-0.21%,当月融资净买入额占比略有回落。
股指期货升贴水情况:截至 2023 年 7 月 21 日,上证 50 指数期货升水 0.39%;沪深 300 指数期货贴水 0.10%;中证 500 指数期货贴水 0.004%。从走势看,7 月以来,上证 50、中证 500和沪深 300 指数期货贴水幅度持续收窄。7 月下旬,上证 50和沪深 300 期货出现升水。
超买超卖情况:截至 7 月 21 日当周,超买超卖指标收报-4711家,近期波动幅度有所增大。
风险因素:历史数据不能完全代表未来预期;选取指标不能代表市场情况;指标统计偏误。
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