建筑建材行业周报：关注“超大特大城市城中村改造”政策推进，持续关注中特估_股票频道

（以下内容从信达证券《建筑建材行业周报：关注“超大特大城市城中村改造”政策推进，持续关注中特估》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
7月24日《关于进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性的通知》对外发布。《通知》提出，明确一批鼓励民间资本参与的重点细分行业，发改委将在交通、水利、清洁能源、新型基础设施、先进制造业、现代设施农业等领域中，选择一批市场空间大、发展潜力强、符合国家重大战略和产业政策要求、有利于推动高质量发展的细分行业，鼓励民间资本积极参与；《通知》提出，全面梳理吸引民间资本项目清单，各省级发展改革委要从国家重大工程和补短板项目中，认真选取投资回报机制明确、投资收益水平较好、适合向民间资本推介的项目，形成拟向民间资本推介的重大项目清单；近几年民营企业发行基础设施REITs的积极性很高，《通知》要求各省级发展改革委与有关部门加强沟通，帮助民营企业落实存量资产盘活条件，支持更多的民间投资项目发行基础设施REITs。
国务院总理李强于7月21日主持召开国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造，成熟一个推进一个，实施一项做成一项，真正把好事办好、实事办实。要坚持城市人民政府负主体责任，加强组织实施，科学编制改造规划计划，多渠道筹措改造资金，高效综合利用土地资源，统筹处理各方面利益诉求，并把城中村改造与保障性住房建设结合好。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。
水泥：供需矛盾暂未缓解，价格或继续下跌
上周全国水泥市场价格环比回落0.9%。价格下跌区域主要是华北、华东、西南、西北地区。7月下旬，受降雨和台风天气影响，国内水泥市场需求环比继续减弱，全国重点地区水泥企业出货率约为52.7%，同比回落10.5个百分点。我们认为，或受益于错峰生产和限电减产，水泥库存有所降低，但整体库存仍保持在75%的高位，市场供需矛盾暂未缓解，加之企业间竞争激烈，未来水泥价格或继续下行。
价格：截至2023年7月21日，全国主要城市水泥价格376.29元/吨，环比-0.93%，同比-10.72%。
出货率：截至2023年7月21日，全国水泥出货率为52.74%，环比-1.26pct，同比-10.48pct。
开工率：截至2023年7月20日，全国水泥开工率为47.72%，环比-4.2pct，同比-2.42pct。
水泥出库量：截至2023年7月18日，上周全国水泥出库量516.5万吨，环比-0.24%，同比-37.04%。其中，水泥直供量（基建）为198.9万吨，环比-0.5%，同比-15.72%；房建+民用水泥用量为317.6万吨，环比-0.08%，同比-45.64%。
库容比：截至2023年7月21日，全国水泥库容比为75%，环比-1.25pct，同比+0.44pct。
浮法玻璃：库存持续下降有望推涨价格
上周国内浮法玻璃市场需求有一定增加，主要受到中下游阶段性补货，以及旺季前逢低适量备货支撑。我们认为，刚需补货及旺季前备货或仍将维持，下游订单数量存在增加预期，整体需求有望继续向好，价格或仍有上涨预期，涨价幅度及涨价节奏仍需关注下游订单变化以及浮法厂降库情况。
5mm浮法玻璃价格：截至2023年7月20日，全国5mm浮法白玻价格为101.05元/重箱，环比+1.42%，同比+13.12%。
玻璃库存：截至2023年7月20日，全国（小口径）玻璃库存为3326万重箱，环比-8%，同比-43%；全国（大口径）玻璃库存为4642万重箱，环比-9%，同比-37%。
5mm浮法玻璃价差：截至2023年7月20日，5mm浮法玻璃天然气价差为38.66元/重箱，环比+3.61%，同比+84.58%；5mm浮法玻璃石油焦价差为57.36元/重箱，环比+3.85%，同比+246.61%；5mm浮法玻璃重油价差为39.49元/重箱，环比+4.21%，同比+801.68%。
光伏玻璃：供给需求皆有提升，价格稳定
光伏玻璃当前在产产线生产稳定，上周有产线复产点火补入，供应量持续增加，我们认为，或由于近期部分终端电站项目启动，光伏玻璃需求或有提升，但整体需求尚未见明显好转，价格短期或仍以稳定为主。
光伏玻璃价格：截至2023年7月21日，光伏3.2mm镀膜玻璃(均价）为25.25元/平方米，环比-0%，同比-8.18%，3.2mm原片玻璃(均价）为17.25元/平方米，环比-0%，同比-13.75%，光伏2.0mm镀膜玻璃(均价）为17.25元/平方米，环比-0%，同比-18.44%，2.0mm原片玻璃(均价）为12.63元/平方米，环比-0%，同比-13.82%。
光伏玻璃差价：截至2023年7月21日，3.2mm镀膜玻璃天然气价差95.42元/重箱，环比-0.07%，同比-7.8%，3.2mm原片玻璃天然气价差45.42元/重箱，环比-0.16%，同比-19.77%，2.0mm镀膜玻璃天然气价差45.42元/重箱，环比-0.16%，同比-28.81%，2.0mm原片玻璃天然气价差16.51元/重箱，环比-0.43%，同比-28.75%。
投资建议：
建议重点关注基建产业链中手握优质订单且具备资金实力的建筑央国企龙头（中特估主线不变），如中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、四川路桥、山东路桥、安徽建工等；水泥需求疲弱影响下，集中度有望进一步提升，建议关注水泥板块头部企业，如海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等；近期住建部再次强调加快推进已售逾期难交付住宅项目建设交付，竣工边际改善有望持续，建议持续关注浮法玻璃龙头企业，此外，商务部促进家居消费政策文件将于近日印发，消费建材头部企业有望迎来复苏机会，相关标的如旗滨集团、三棵树、东方雨虹、坚朗五金、兔宝宝、北新建材、伟星新材等；建议关注稳健复苏的玻纤板块，后续供需格局有望改善的背景下，建议关注山东玻纤、中国巨石、长海股份、中材科技、宏和科技等；光伏高景气背景下建议关注亚玛顿、金晶科技、硅宝科技、回天新材；电力投资提速下建议关注中国电建、中国能建、苏文电能；“一带一路”十周年之际，国际工程项目订单需求有望提速，建议关注中工国际、中钢国际、中材国际、北方国际；减隔震行业扩容逻辑兑现的背景下推荐震安科技（赛道具备长期投资机会），建议关注天铁股份、时代新材、科顺股份；受益于下游电子等高景气板块，建议关注清洁室行业标的圣晖集成、柏诚股份、亚翔集成、太极实业；设计+AI场景有望随着技术提升而大幅提高经营效率，建议关注华建集团、华阳国际、华设集团。
风险因素：基建、房地产投资大幅下滑，原材料成本大幅波动。