交通运输行业周报（7月第3周）：23Q2交运重仓股持仓回落，上半年中国船舶完工量同比+14%_股票频道

（以下内容从浙商证券《交通运输行业周报（7月第3周）：23Q2交运重仓股持仓回落，上半年中国船舶完工量同比+14%》研报附件原文摘录）
本周交通运输行业行情回顾
1）在30个中信一级行业中，本周（7月17日-7月21日），交通运输行业累计涨幅+0.0004%，位列第8位；沪深300指数涨幅为-1.98%。
2）在285个中信三级行业中，本周（7月17日-7月21日）物流综合、航空、航运、机场累计涨幅分别为+0.76%、+0.24%、+0.01%、-1.78%，分别位列第68、86、98、169位。
3）境外市场：7月21日，香港恒生指数收19075.26点，本周涨跌幅为-1.74%，道琼斯工业指数收35227.69点，本周涨跌幅为+2.08%。
4）油价及汇率情况：截至7月21日，ICE布油收盘报价80.89元，美元兑离岸人民币收盘报价7.18945，7月14日至7月21日，ICE布油涨跌幅为+1.58%，美元兑离岸人民币涨跌幅为+0.44%。
行业重点事件：
1）2023Q2末交运行业基金持仓情况
以中信指数为基础统计，根据2023Q2基金季报，2023Q2末交运行业重仓持股占比约为1.76%，中信一级行业指数中排名第17位，较上季度-0.56pct；分子版块看，重仓股持仓占比航空机场、物流、航运港口环比下降，公路铁路环比提升。23Q2前十大重仓个股分别为顺丰控股、春秋航空、吉祥航空、中国国航、中国东航、南方航空、中远海能、大秦铁路、京沪高铁、建发股份。
2）中国船舶工业行业协会发布《2023年上半年船舶统计数据》
根据《2023年上半年船舶统计数据》，上半年中国船舶完工量、新接订单量、手持订单量分别为2113、3767、12377万载重吨，同比+14.2%、+67.7%、+20.5%，分别占世界份额的49.6%、72.6%和53.2%。1-6月，中国造船完工船舶产品中，散货船、油船、集装箱船、气体船占比分别为52.6%、11.5%、28.8%和4.1%，新接船舶产品中，散货船、油船、集装箱船、气体船占比分别为38.9%、30.4%、16.7%和5.6%。
3）航空机场2023半年度业绩预告&6月运营情况总结
上市航司整体运力供给：吉祥、春秋运力投放已超过2019年。根据公司公告，6月ASK同比19年：吉祥+27%>春秋+9%>国航-5%>南航-6%>东航-7%。1-6月累计ASK同比19年来看：吉祥+14%>春秋+6%>南航-13%>国航-17.2%>东航-17.4%。
上市航司RPK：吉祥、春秋1-6月累计RPK已超过19年同期。根据公司公告，6月RPK同比19年：吉祥+24%>春秋+8%>南航-9%>东航-14.5%>国航-14.6%。1-6月累计RPK同比19年来看：吉祥+8%>春秋+2%>南航-20%>国航-28%>东航-32%。
详见2023年7月16日报告《航空机场2023半年度业绩预告&6月运营情况总结：Q2航司经营业绩超预期，布局正当时》
航空&机场
行业：7月15日-7月21日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量15128班次，环比-2%，同比2022年+51%，同比2019年-1%。
航司：本周国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为11343、16706、16409、3389、2845、1945班次，环比上周分别-2.7%、-3.8%、-1.0%、-0.8%、-1.6%、-2.1%。
利用率：本周全民航机队利用率约为8.0小时/天，环比上周-0.16小时，其中宽体机利用率为8.5小时/天，环比+0.1小时/天；窄体机为8.2小时/天，环比-0.2小时/天；支线飞机为4.6小时/天，环比+0.0小时/天。
7月15日-7月21日，根据航班管家数据，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为7.2、8.3、7.5、8.9、9.4、6.0小时/天，环比上周分别-0.2、-0.2、+0.0、+0.0、-0.1、-0.1小时/天。
机场：7月15日-7月21日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为1194、707、1025、851、1212、961架次，环比上周分别-1%、-4%、-3%、-5%、-5%、-7%。
香港机场数据：7月15日-7月21日，香港机场航班量合计3941班次，环比上周+0.2%；客流量共计70.6万人次，环比上周+4.4%。
海外主要机场：7月15日-7月21日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别恢复至2019年同期的90%、90%、85%、80%、87%、71%。
航运
集运市场：1）外贸市场：7月21日，中国出口集装箱运价指数CCFI为866.08，环比-0.4%；上海出口集装箱运价指数SCFI为966.45点，环比-1.3%。
2）内贸市场：7月8日至7月14日，中国内贸集装箱运价指数PDCI为1020点，较上周下降21点，环比-2.02%，同比-37.38%。
干散货市场：7月17日至7月21日，波罗的海干散货指数（BDI）平均为1014，环比-5.0%。分船型来看，好望角型指数（BCI）平均为1495，环比-7.9%；巴拿马型指数（BPI）平均为1000，环比-5.8%；超级大灵便型指数（BSI）平均为752，环比+2.3%，小灵便型指数（BHSI）平均为404，环比-2.7%。
油运市场：7月17日至7月21日，原油运输指数（BDTI）平均为959，环比+2.9%；成品油运输指数（BCTI）平均为584，环比-1.2%。1）原油运输：截至7月20日，VLCCTCE运价为19,116美元/天，环比-5.9%，月均环比-0.7%；SuezmaxTCE运价为28,162美元/天，环比-10.0%，月均环比-3.5%；AframaxTCE运价为33,769美元/天，环比-2.5%，月均环比-1.2%。2）成品油运输：MR船型TC2&TC14大西洋航线TCE运价30,053美元/天，环比-3.3%，月均环比+3.3%；LR1船型TC5中东至日本航线TCE运价11,117美元/天，环比-0.1%，月均环比-4.3%；LR2船型TC1中东至日本航线TCE运价11,581美元/天，环比+6.9%，月均环比-3.1%。
投资建议
航空机场：暑期旅游旺季来临，民航局预计暑期日均旅客量较19年同期+7%，预售票价较19年大幅上涨，看好航空大周期兑现。此外，6月全国国际航线航班量已恢复至19年的5成左右，日韩东南亚航线有望陆续加班，看好国际客流恢复。基于预期弹性空间、业绩兑现确定度，推荐南方航空/吉祥航空/春秋航空/白云机场/中国国航/中国东航。
内贸集运：推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力。
油运：上半年运价淡季不淡充分印证，当前油运已处高景气阶段，行业供给确定性放缓，随着炼厂集中检修完成、传统旺季即将到来，我们继续看好下半年运价持续上行，推荐中远海能、招商南油、招商轮船。
风险提示：行业需求不及预期，油价、汇率大幅波动等。