(以下内容从信达证券《资金跟踪专题:外资回暖,私募增仓》研报附件原文摘录)
核心结论:
年初以来,2023年资金格局相较去年好转。1)据我们的不完全统计,年初至2023年7月15日,A股资金净流入7066亿元,较2022年全年的净流出明显转好。A股资金净流入额与自由流通市值的比例为1.9%。2)分项目来看,年初以来资金净流入回暖主要受到部分资金流入项的支撑。北上资金回暖,年初至今的净流入规模已超去年全年;私募基金仓位较去年底微增;偏股型公募基金份额增量好于去年同期。
今年6月的资金净流入略低于季节性。1)今年6月,A股月度资金净流入占自由流通市值的比例为1.58%,相较5月的-0.39%明显改善,主要源于上市公司分红环比大幅增加。2)相较历史同期,今年6月的资金净流入幅度略低于2022年、2020年、2019年,好于2021年、2018年。3)从分项上来看,机构投资者的态度小幅回暖,个人投资者入场热情延续偏弱。私募基金仓位止跌回升,北上资金转为净流入,但新增开户数仍处于过去七年来的较低水平,融资余额占流通市值的比例持续走低。
6月新增开户数处于历史同期较低水平。1)今年6月上证所新增开户数为174.75万户,较5月环比微增2.91万户。2)对比历史同期来看,今年6月的新增开户数相对偏弱,处于2016年来较低水平,略高于2018、2019年同期,明显低于其他年份同期情况。
融资余额占流通市值的比例小幅下降。1)5月下旬以来,全A流通市值震荡走平,而融资余额则缓慢下行,进而导致融资余额占流通市值的比例也由上涨转为震荡下降。2)截至7月中旬,融资余额占自由流通市值的比例处于2020年以来的偏低水平,高于今年1月下旬的水平,持平于2022年6月底的水平。
北上资金恢复净流入,此前连续净流出两个月。1)6月北上资金净流入140亿元,此前已连续净流出两个月。2)年初至7月15日,北上资金累计净流入A股超过1900亿元,是2022年全年净流入的两倍之多。
私募基金仓位止跌回升,略高于去年底水平。华润信托私募基金仓位曾在今年1月大幅抬升,由去年末的62.58%上升至71.23%。进入2月之后,私募基金仓位出现连续四个月的环比小幅下降,在6月出现小幅回升。6月私募基金仓位的最新读数为63.58%,环比上升3.4pct。
股权融资规模明显收缩。1)今年6月的股权融资规模为671亿元,而今年1-5月的股权融资规模均在900亿元以上。2)截至7月15日,年初以来股权融资规模合计7344亿元,月均规模低于2020-2022年。
风险因素:部分数据公布存在时滞;部分项目的估计与实际情况有偏差。
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