汽车行业跟踪：7月首周乘用车市场略有回调，看好出口市场延续强势增长_股票频道

（以下内容从信达证券《汽车行业跟踪：7月首周乘用车市场略有回调，看好出口市场延续强势增长》研报附件原文摘录）
乘用车零售本世纪以来首次实现逐月环比增长。 2023 年 6 月乘用车市场零售达到 189.4 万辆，同比下降 2.6%，环比增长 8.7%。今年 1-6 月零售持续环比增长，累计零售 952.4 万辆，同比增长 2.7%。今年上半年车市相继经历春节、价格战、国六 B 促销引发消费者观望期与众多政策出台，新能源车下乡、购置税优惠政策出台改善预期，商务部“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季等活动促销有力，对消费信心有较强提振效果。
7 月首周乘用车市场同环比略有回调。 7 月 1-9 日，乘用车市场零售33.1 万辆，同比去年同期-7%，较上月同期-2%；今年以来累计零售985.6 万辆，同比+2%；全国乘用车厂商批发 33.7 万辆，同比去年同期-9%，较上月同期-3%；今年以来累计批发 1140.5 万辆，同比+8%。展望下半年，我们认为去年购置税减免所带来的高基数或使得 7 月初同比增速放缓，但随暑期到来，出行市场有望逐渐恢复，一系列汽车节与新能源汽车消费季活动有望进一步提振汽车消费热情，带动下半年车市环比恢复。
半年出口持续维持强势。据中国汽车工业协会统计分析， 2023 年 6月，汽车出口延续高速增长，继 2021 年全年出口超 200 万辆、 2022 年全年出口超 300 万辆之后，今年上半年汽车出口 214 万辆、同比增长75.7%，对市场整体增长贡献显著。乘联会统计 1-6 月乘用车出口 168万辆，同比+92%； 6 月新能源车出口占比达 28%。今年上半年，中国已成为世界第一大汽车出口国，品牌竞争力不断提升带动欧美市场实现突破，墨西哥与巴西逐渐成为具备出口潜力的市场。上半年已有上汽、奇瑞、特斯拉、长安、长城汽车、吉利和东风 7 家车企整车出口突破 10 万，出口占比超过 80%的跨国车企丰田也有望成为中国车企转型的新方向。展望全年，中汽协秘书长付炳锋表示中国汽车出口量有望超过 400 万辆，增速接近 40%，其中新能源对出口增长的贡献有望超过 50%。
投资建议：在政策刺激、智能化催化、库存周期切换三大核心因素驱动下，我们看好汽车板块销量、盈利、估值自 23Q3 起有望持续改善。
整车板块重点关注： 1）处于较好新车周期，受益于行业贝塔修复，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头车企【比亚迪、长安汽车、吉利汽车、长城汽车】； 2）有望困境反转、智能驾驶技术领先的造车新势力【小鹏汽车】以及产品定位精准、销量持续爬坡、盈利有望超预期的【理想汽车】； 3）全球化布局提速、有望迎来新一轮产品投放周期、同时在智能驾驶、能源、人形机器人多线并进的全球新能源汽车龙头【特斯拉】。
零部件建议重点关注“特斯拉+智能驾驶+国产替代” 三大方向， 1）特斯拉产业链【拓普集团、银轮股份、多利科技、美利信、旭升集团、新泉股份、常熟汽饰、香山股份、卡倍亿、博俊科技、爱柯迪】等。2）智能驾驶产业链【德赛西威、均胜电子、经纬恒润、伯特利、保隆科技、华阳集团】等。 3）重要零部件国产替代【伯特利、贝斯特、银轮股份、拓普集团、德赛西威】等。
本周车市回顾：
本周汽车板块小幅下跌。本周（ 7.10-7.14）汽车板块-0.22%，居中信一级行业第 25 位，跑输沪深 300 指数（ +1.92%） 2.14pct，跑输上证指数（ +1.29%） 1.51pct。
乘用车、零部件板块录得上涨。本周乘用车板块+0.02%，商用车板块-0.64%，汽车零部件板块+0.02%，汽车销售及服务板块-2.64%，摩托车及其他板块-3.22%。
个股方面，乘用车板块一汽解放（ +4.00%）、海马汽车（ +3.93%）、江淮汽车（ +1.27%）录得上涨；商用车板块中通客车（ +4.34%）、中国重汽（ +1.59%）、福田汽车（ +1.13%）涨幅靠前；零部件板块万安科技（ +31.81%）、凌云股份（ +22.77%）、浙江世宝（ +21.64%）、博俊科技（ +16.56%）、威唐工业（ +16.09%）、奥联电子（ +15.71%）、兴民智通（ +12.36%）、文灿股份（ +11.81%）涨幅超 10%。
国际快讯：（ 1）丰田首次正式确认拟在泰国生产电动汽车；（ 2）特斯拉开始在韩国销售上海工厂生产的 Model Y；（ 3）特斯拉商谈在印度建厂，生产价格低于 2.5 万美元的电动汽车；（ 4）日本 6 月新车销量增长 10%。
国内速递：（ 1）乘联会： 6 月乘用车市场零售 189.4 万辆，同比下降2.6%；（ 2）中汽协： 6 月汽车企业出口 38.2 万辆，同比增长 53.2%；（ 3）特斯拉公布最新引荐购车奖励规则；（ 4）小鹏汽车自动驾驶公司增资至 10 亿，增幅超 66.67%；（ 5）吉利与雷诺集团共同成立动力总成技术公司。
本周铜、铝、冷轧板均价周环比上涨，聚丙烯、碳酸锂、天然橡胶均价周环比下降。铜均价周环比+2.51%，铝均价周环比+1.65%，冷轧板均价周环比+0.26%，聚丙烯均价周环比-0.15%，碳酸锂均价周环比-1.30%，天然橡胶均价周环比-2.11%。
风险因素：汽车消费政策执行效果不及预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。