银行：新增社融超预期，居民部门信贷改善_股票频道

（以下内容从中国银河《银行：新增社融超预期，居民部门信贷改善》研报附件原文摘录）
核心观点：
事件央行公布了2023年6月金融数据。
新增社融超预期，较前2个月显著回升6月新增社融4.22万亿元，高于3万亿元的预期值1，同比少增9726亿元，但较4-5月显著回升。截至6月末，社融存量365.45万亿元，同比增长9.32%。
信贷是社融高增主因，政府债受累基数效应6月，新增人民币贷款3.24万亿元，同比多增1825亿元；外币贷款减少191亿元，同比少减100亿元，新增政府债券5388亿元，同比少增1.08万亿元；新增企业债融资2365亿元，同比多增19亿元；新增非金融企业境内股票融资701亿元，同比多增112亿元；表外融资2减少692亿元，同比多减760亿元。其中，未贴现的银行承兑汇票减少1347亿元，同比多减1758亿元。
居民部门信贷投放实现改善，企业贷款结构偏优截至6月末，金融机构贷款余额230.58万亿元，同比增长11.3%，增速略低于上月；金融机构新增人民币贷款3.05万亿元，同比多增2296亿元。分部门来看，居民部门短期和中长期信贷投放均有改善，预计受益于按揭提前还款减少和消费贷、经营贷投放增加。6月单月，新增居民部门贷款9639亿元，同比多增1157亿元；其中，新增短期贷款4914亿元，同比多增632亿元；新增中长期贷款4630亿元，同比多增463.28亿元。企业部门贷款投放增加，票据冲量减少，结构偏优。6月单月，新增企业部门贷款2.28万亿元，同比多增687亿元。其中，新增短期贷款7449亿元，同比多增543亿元；新增中长期贷款1.59万亿元，同比多增1436亿元；票据融资减少821亿元，同比多减1617亿元。非银机构贷款减少1962亿元，同比多减306亿元。
居民存款再度增长，储蓄意愿仍强6月，M1和M2同比增长3.1%和11.3%,M1-M2剪刀差为-8.2%；截至6月末，金融机构人民币存款余额278.62万亿元，同比增长11%，6月单月，新增存款3.71万亿元，同比少增1.12万亿元；其中，新增居民部门存款2.67万亿元，同比多增1997亿元，新增企业部门存款2.06万亿元，同比少增8709亿元，财政存款减少1.05万亿元，同比多减6129亿元，非银存款减少3320亿元，同比少减2195亿元。
投资建议宏观经济处于弱复苏状态，政策层面继续发力稳增长、扩内需，银行经营环境面临优化，零售端信贷投放有所改善，重定价影响预计加速出清。我们继续看好银行板块投资机会，关注需求端复苏进展和中特估催化，个股方面，推荐建设银行（601939）、中国银行（601988）、江苏银行（600919）、常熟银行（601128）、宁波银行（002142）、招商银行（600036）和平安银行（000001）。
风险提示宏观经济增长低于预期导致资产质量恶化的风险。